Strutturazione di Fondi a Mauritius
Mauritius offre un quadro flessibile, regolamentato dalla FSC, per la costituzione di fondi di investimento — dagli Expert Fund a regolamentazione leggera ai veicoli CIS pienamente autorizzati. Assistiamo i gestori di fondi nella scelta della struttura più adatta e nell'iter di licenza.
Mauritius ha sviluppato un ambiente di strutturazione di fondi di grande reputazione, con un quadro regolamentare gestito dalla Financial Services Commission (FSC) che si adatta a un'ampia gamma di strategie di investimento, tipologie di investitori e mercati target. Che l'obiettivo sia un fondo di private equity mirato ad attivi africani, un fondo immobiliare, un hedge fund o un CIS multi-manager, Mauritius offre forme giuridiche e percorsi regolamentari adeguati. La scelta della struttura — Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS o Global Scheme — dipende dal profilo dell'investitore, dagli importi minimi di investimento, dalla strategia di commercializzazione e dall'onere regolamentare desiderato. Offriamo un supporto di strutturazione end-to-end, dalla strategia iniziale fino alla licenza FSC e al lancio operativo.
Strutture per Fondi Disponibili a Mauritius
Expert Fund
Disponibile per i fondi che accettano solo investitori esperti (in genere istituzioni o individui con un investimento minimo di USD 100.000). I fondi esperti sono soggetti a requisiti regolamentari più leggeri rispetto ai fondi pubblici. L'Expert Fund è lo strumento più comunemente utilizzato per i fondi di private equity e di hedge fund che puntano agli investitori istituzionali.
Collective Investment Scheme (CIS) Autorizzato
I fondi che accettano investitori al dettaglio richiede l'autorizzazione completa del CIS ai sensi delle Regole CIS della FSC, incluso un prospetto approvato, un CIS Manager autorizzato e un custode.
Global Scheme
Un fondo regolamentato ai sensi del diritto straniero ma che opera attraverso un veicolo mauriziano. I Global Scheme consentono alle strutture di fondi stranieri di beneficiare della rete convenzionale e dell'infrastruttura di gestione fondi di Mauritius.
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
Progettato per strutture di fondi con caratteristiche speciali — investimenti in attività illiquide, strutture di private equity o debito — che non si adattano alle categorie standard del CIS.
Strutture di Fondi a Mauritius
Expert Fund
L'Expert Fund è il veicolo più comunemente utilizzato per strategie rivolte a investitori istituzionali e sofisticati. È disponibile solo per 'investitori esperti' (persone fisiche o entità con un investimento iniziale minimo di USD 100.000 o equivalente). Gli Expert Fund richiedono una notifica alla FSC anziché una piena autorizzazione, beneficiano di una supervisione regolamentare più leggera e possono essere strutturati come veicoli aperti o chiusi. Il lancio è tipicamente realizzabile entro quattro-otto settimane.
Collective Investment Scheme Autorizzato (CIS)
Un CIS pienamente autorizzato dalla FSC è richiesto quando il fondo verrà offerto pubblicamente o collocato presso investitori retail. I veicoli CIS autorizzati sono soggetti a requisiti più stringenti, tra cui la gestione esterna obbligatoria, un custode indipendente e la piena informativa tramite prospetto. Sono strutturati come aperti (con diritti di rimborso) o chiusi (quotati o non quotati).
Collective Investment Scheme Specializzato (SCIS)
Lo SCIS è concepito per strategie di investimento sofisticate, tra cui immobiliare, infrastrutture, private equity e real estate. Richiede l'autorizzazione della FSC e deve rispettare le CIS (Specialised) Rules della FSC, ma beneficia di maggiore flessibilità nella strutturazione e nella leva finanziaria rispetto a un CIS Autorizzato standard.
Global Scheme
Un Global Scheme è un fondo estero che ottiene un certificato dalla FSC per essere promosso od offerto a Mauritius. È il percorso appropriato per i gestori esteri che desiderano accedere a investitori domiciliati a Mauritius senza costituire un nuovo veicolo per fondi mauriziano.
Limited Partnership (LP)
Mauritius ha introdotto una moderna normativa sulle Limited Partnership con il Limited Partnerships Act 2011. Le LP sono comunemente utilizzate come veicoli per fondi in strategie di private equity e venture capital, offrendo la struttura LP/GP familiare agli investitori istituzionali internazionali e un trattamento fiscale pass-through favorevole.
Variable Capital Company (VCC)
La struttura Variable Capital Company (VCC), modellata sulla VCC di Singapore, consente di ospitare più sub-fondi all'interno di un'unica entità giuridica, con attività e passività segregate, bilanci separati per ciascun sub-fondo e una governance a livello di ombrello. È particolarmente adatta a piattaforme multi-strategia o multi-manager.
Processo di Strutturazione e Lancio del Fondo
Valutazione della Strategia e della Struttura
Valutiamo la strategia di investimento, gli investitori target, i mercati target, l'obiettivo di AUM e la tempistica, e raccomandiamo il veicolo di fondo mauriziano, la forma giuridica e il percorso regolamentare più appropriati.
Composizione dei Fornitori di Servizi
Assistiamo nella composizione dell'intero team di fornitori di servizi — gestore del fondo/GP, depositario, revisore, consulenza legale, amministratore del fondo e prime broker (ove applicabile) — e coordiniamo la nomina e la documentazione di mandato per ciascuno di essi.
Redazione dei Documenti Costitutivi
Coordiniamo, insieme a consulenti legali specializzati in fondi, la redazione dei documenti costitutivi del fondo — documento d'offerta/prospetto, statuto o accordo di limited partnership, documenti di sottoscrizione e accordo di gestione degli investimenti.
Domanda alla FSC
Prepariamo e presentiamo la domanda di licenza o notifica alla FSC, comprensiva di tutta la documentazione di supporto richiesta, il business plan, le conferme dei fornitori di servizi, la documentazione di idoneità e onorabilità per le figure chiave, e i moduli FSC compilati.
Esame e Approvazione della FSC
La FSC esamina la domanda e può sollevare quesiti o richiedere informazioni supplementari. Gestiamo questo dialogo e collaboriamo con il team legale del gestore per soddisfare eventuali richieste della FSC. Le notifiche per gli Expert Fund vengono tipicamente trattate in due-quattro settimane; le autorizzazioni CIS complete richiedono da otto a sedici settimane.
Lancio Operativo
A seguito dell'approvazione della FSC, gestiamo il lancio operativo — registrazione della società presso il Registrar of Companies, apertura del conto bancario, configurazione del sistema amministrativo, infrastruttura di onboarding degli investitori e coordinamento del first close.
Requisiti Chiave per la Licenza di Fondo FSC
- Gestore di fondi autorizzato (licenza di CIS Manager mauriziana o gestore estero regolamentato in modo equivalente)
- Depositario indipendente nominato per le strutture CIS Autorizzati e SCIS
- Amministratore del fondo autorizzato nominato
- Revisore approvato tratto dall'elenco dei revisori approvati dalla FSC
- Documentazione di idoneità e onorabilità per le figure chiave (CEO, CIO, amministratori)
- Documento d'offerta o prospetto esaminato da consulenza legale approvata dalla FSC
- Programma antiriciclaggio (AML) in essere
- Investimento iniziale minimo di USD 100.000 per investitore per gli Expert Fund
- Sede legale a Mauritius e almeno un amministratore residente a Mauritius
Costi Indicativi
| Voce | Fascia indicativa |
|---|---|
| Strutturazione e lancio dell'Expert Fund (una tantum) | USD 8.000 – 20.000 |
| Strutturazione e lancio del CIS autorizzato | USD 20.000 – 50.000 |
| Gestione amministrativa annuale del fondo | USD 15.000 – 50.000+ |