मॉरीशस में फंड स्ट्रक्चरिंग
मॉरीशस निवेश फंड स्थापित करने के लिए एक लचीला, FSC-विनियमित ढांचा प्रदान करता है — हल्के-विनियमित Expert Funds से लेकर पूर्णतः प्राधिकृत CIS वाहनों तक। हम फंड मैनेजरों को सही संरचना चुनने और लाइसेंसिंग प्रक्रिया में मार्गदर्शन देने में सहायता करते हैं।
मॉरीशस ने Financial Services Commission (FSC) द्वारा प्रशासित एक सुस्थापित एवं सम्मानित फंड स्ट्रक्चरिंग वातावरण विकसित किया है, जो विविध प्रकार की निवेश रणनीतियों, निवेशक प्रोफाइलों और लक्षित बाज़ारों की आवश्यकताओं को पूरा करता है। चाहे उद्देश्य अफ्रीकी परिसंपत्तियों को लक्षित करने वाला private equity फंड हो, कोई real estate फंड, कोई hedge फंड, या कोई multi-manager CIS हो, मॉरीशस उपयुक्त कानूनी स्वरूप और नियामकीय मार्ग प्रदान करता है। संरचना का चुनाव — Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS, या Global Scheme — निवेशक प्रोफाइल, न्यूनतम निवेश राशि, मार्केटिंग रणनीति और वांछित नियामकीय भार पर निर्भर करता है। हम प्रारंभिक रणनीति से लेकर FSC लाइसेंसिंग और परिचालन लॉन्च तक, एंड-टू-एंड स्ट्रक्चरिंग सहायता प्रदान करते हैं।
मॉरीशस फंड संरचनाएँ
Expert Fund
Expert Fund संस्थागत एवं परिष्कृत (sophisticated) निवेशक-केंद्रित रणनीतियों के लिए सबसे अधिक प्रयुक्त वाहन है। यह केवल 'expert investors' (न्यूनतम USD 100,000 या समतुल्य प्रारंभिक निवेश वाले व्यक्तियों या संस्थाओं) के लिए उपलब्ध है। Expert Funds को पूर्ण प्राधिकरण के बजाय केवल FSC सूचना (notification) की आवश्यकता होती है, इन्हें हल्का नियामकीय हस्तक्षेप प्राप्त होता है, और इन्हें ओपन-एंडेड या क्लोज़्ड-एंडेड वाहनों के रूप में संरचित किया जा सकता है। लॉन्च आमतौर पर चार से आठ सप्ताह के भीतर संभव है।
Authorised Collective Investment Scheme (CIS)
जहाँ फंड को सार्वजनिक रूप से प्रस्तुत किया जाना है या खुदरा (retail) निवेशकों को मार्केट किया जाना है, वहाँ पूर्णतः FSC-प्राधिकृत CIS आवश्यक है। Authorised CIS वाहनों को अधिक कठोर आवश्यकताओं का सामना करना पड़ता है, जिनमें अनिवार्य बाह्य प्रबंधन, स्वतंत्र custodian, और पूर्ण प्रॉस्पेक्टस प्रकटीकरण शामिल हैं। इन्हें या तो ओपन-एंडेड (रिडेम्पशन अधिकारों सहित) या क्लोज़्ड-एंडेड (सूचीबद्ध या असूचीबद्ध) के रूप में संरचित किया जाता है।
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
SCIS को संपत्ति, इंफ्रास्ट्रक्चर, private equity और real estate सहित परिष्कृत निवेश रणनीतियों के लिए डिज़ाइन किया गया है। इसके लिए FSC प्राधिकरण आवश्यक है और इसे FSC के CIS (Specialised) Rules का पालन करना होता है, लेकिन मानक Authorised CIS की तुलना में इसे संरचना और लेवरेज में अधिक लचीलापन प्राप्त होता है।
Global Scheme
Global Scheme एक विदेशी फंड है जो मॉरीशस में प्रचारित या प्रस्तुत किए जाने हेतु FSC से प्रमाणपत्र प्राप्त करता है। यह उन विदेशी फंड मैनेजरों के लिए उपयुक्त मार्ग है जो नया मॉरीशस फंड वाहन स्थापित किए बिना मॉरीशस-आधारित निवेशकों तक पहुँच बनाना चाहते हैं।
Limited Partnership (LP)
मॉरीशस ने Limited Partnerships Act 2011 के अंतर्गत आधुनिक Limited Partnership विधान लागू किया है। LPs का सामान्यतः private equity और venture capital रणनीतियों के लिए फंड वाहनों के रूप में उपयोग किया जाता है, जो अंतरराष्ट्रीय संस्थागत निवेशकों से परिचित LP/GP संरचना प्रदान करते हैं और अनुकूल pass-through कर व्यवहार सुनिश्चित करते हैं।
Variable Capital Company (VCC)
सिंगापुर के VCC पर आधारित Variable Capital Company (VCC) संरचना, एक ही कानूनी इकाई के भीतर पृथक परिसंपत्तियों और देनदारियों, प्रत्येक sub-fund के लिए अलग वित्तीय विवरणों, तथा umbrella-स्तरीय गवर्नेंस के साथ कई sub-funds को समाहित करने की अनुमति देती है। यह multi-strategy या multi-manager प्लेटफ़ॉर्म के लिए सुसंगत है।
फंड स्ट्रक्चरिंग और लॉन्च प्रक्रिया
रणनीति एवं संरचना का आकलन
हम निवेश रणनीति, लक्षित निवेशकों, लक्षित बाज़ारों, AUM लक्ष्य और समयसीमा का आकलन करते हैं, तथा सबसे उपयुक्त मॉरीशस फंड वाहन, कानूनी स्वरूप और नियामकीय मार्ग की सिफारिश करते हैं।
सेवा प्रदाता टीम का गठन
हम संपूर्ण सेवा प्रदाता टीम — फंड मैनेजर/GP, custodian, ऑडिटर, कानूनी सलाहकार, फंड प्रशासक और prime broker (यदि लागू हो) — के गठन में सहायता करते हैं और प्रत्येक की नियुक्ति एवं मैंडेट दस्तावेज़ीकरण का समन्वय करते हैं।
संवैधानिक दस्तावेज़ों का प्रारूपण
हम विशेषज्ञ फंड कानूनी सलाहकारों के साथ मिलकर फंड के संवैधानिक दस्तावेज़ों — ऑफरिंग दस्तावेज़/प्रॉस्पेक्टस, articles of association या limited partnership agreement, सब्सक्रिप्शन दस्तावेज़ और investment management agreement — के प्रारूपण का समन्वय करते हैं।
FSC आवेदन
हम सभी आवश्यक सहायक दस्तावेज़ों, व्यावसायिक योजना, सेवा प्रदाता पुष्टिकरण, प्रमुख व्यक्तियों के लिए fit and proper दस्तावेज़ीकरण, तथा पूर्ण FSC फॉर्मों सहित FSC लाइसेंस या सूचना आवेदन तैयार कर प्रस्तुत करते हैं।
FSC समीक्षा एवं अनुमोदन
FSC आवेदन की समीक्षा करता है और प्रश्न उठा सकता है या अतिरिक्त जानकारी माँग सकता है। हम इस संवाद का प्रबंधन करते हैं और किसी भी FSC आवश्यकता को पूरा करने के लिए मैनेजर की कानूनी टीम के साथ काम करते हैं। Expert Fund सूचनाओं का निपटान आमतौर पर दो से चार सप्ताह में हो जाता है; पूर्ण CIS प्राधिकरणों में आठ से सोलह सप्ताह लगते हैं।
परिचालन लॉन्च
FSC अनुमोदन के पश्चात, हम परिचालन लॉन्च का प्रबंधन करते हैं — Registrar of Companies के साथ कंपनी पंजीकरण, बैंक खाता खोलना, प्रशासन प्रणाली की स्थापना, निवेशक ऑनबोर्डिंग इंफ्रास्ट्रक्चर, और first close का समन्वय।
FSC फंड लाइसेंसिंग हेतु प्रमुख आवश्यकताएँ
- लाइसेंस-प्राप्त फंड मैनेजर (मॉरीशस CIS Manager लाइसेंस या समकक्ष रूप से विनियमित विदेशी मैनेजर)
- Authorised CIS और SCIS संरचनाओं के लिए नियुक्त स्वतंत्र custodian
- नियुक्त लाइसेंस-प्राप्त फंड प्रशासक
- FSC की अनुमोदित ऑडिटरों की सूची से अनुमोदित ऑडिटर
- प्रमुख व्यक्तियों (CEO, CIO, निदेशकों) के लिए fit and proper दस्तावेज़ीकरण
- FSC-अनुमोदित कानूनी सलाहकार द्वारा समीक्षित ऑफरिंग दस्तावेज़ या प्रॉस्पेक्टस
- एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) कार्यक्रम की उपस्थिति
- Expert Funds के लिए प्रति निवेशक न्यूनतम USD 100,000 प्रारंभिक निवेश
- मॉरीशस-पंजीकृत कार्यालय और कम से कम एक मॉरीशस-निवासी निदेशक