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Glossario dei Termini Chiave
Definizioni in linguaggio chiaro dei termini legali, regolamentari e tecnici più comunemente incontrati nella strutturazione di patrimoni, trust, fondazioni e società a Mauritius.
Il mondo della strutturazione patrimoniale internazionale, del diritto dei trust e della governance societaria comporta un vocabolario specialistico che può risultare estraneo anche a clienti sofisticati. Questo glossario fornisce definizioni chiare e pratiche dei termini più frequentemente incontrati quando si opera con strutture mauriziane — dagli elementi costitutivi di base di un trust ai quadri regolamentari che disciplinano l'amministrazione delle società mauriziane. I termini sono ordinati alfabeticamente.
- Anti-Bartlett Clause
- Una clausola inserita nell'atto istitutivo del trust che esclude il dovere generale del trustee — derivato dal caso inglese Bartlett v Barclays Bank — di supervisionare e intervenire nella gestione delle società interamente possedute dal trust. Una clausola anti-Bartlett viene comunemente inserita quando il trust detiene una società operativa, per consentire agli amministratori della società di gestirla senza che il trustee sia tenuto (o legittimato) a interferire nelle decisioni di gestione quotidiana.
- Authorised Company (AC)
- Un veicolo societario più snello disponibile ai sensi del diritto mauriziano. Una AC è una società costituita a Mauritius ma considerata fiscalmente residente nella giurisdizione dei suoi titolari effettivi — non è fiscalmente residente a Mauritius e non può accedere alle convenzioni contro le doppie imposizioni di Mauritius né al regime di esenzione parziale. Le AC vengono utilizzate quando il cliente necessita di un'entità costituita a Mauritius ma non richiede i benefici del trattato o lo status fiscale di GBC. Presentano costi di compliance inferiori ma minori vantaggi fiscali rispetto a una GBC.
- Bank of Mauritius (BOM)
- La banca centrale di Mauritius, responsabile della politica monetaria, della stabilità finanziaria e della regolamentazione e vigilanza delle banche e degli istituti di raccolta del risparmio. La BOM rilascia le licenze bancarie e mantiene la vigilanza sul settore bancario, mentre la Financial Services Commission (FSC) regolamenta i servizi finanziari non bancari.
- Beneficial Owner (UBO)
- La persona fisica (o le persone fisiche) che detiene in ultima istanza la proprietà o il controllo di un'entità o di una struttura — la persona reale dietro una struttura societaria o fiduciaria. Ai sensi del FIAMLA e della normativa FSC, tutti i fornitori di servizi autorizzati devono identificare e verificare i titolari effettivi delle strutture dei propri clienti. La soglia standard è qualsiasi persona fisica che possieda o controlli il 25% o più delle azioni o dei diritti di voto, sebbene nella prassi venga spesso applicato un approccio più prudenziale.
- Beneficiario
- Una persona (o una categoria di persone) avente diritto a beneficiare di un trust o di una fondazione. In un trust discrezionale, i beneficiari non hanno un diritto fisso — il trustee esercita discrezionalità su se, quando e quanto distribuire a ciascun beneficiario. In un trust a diritti fissi, il diritto di ciascun beneficiario è definito nell'atto istitutivo. I beneficiari possono essere persone nominativamente indicate, individuati in base a un legame con il disponente (ad esempio, «i figli e i nipoti di X»), oppure individuati facendo riferimento a un'altra categoria.
- CRS (Common Reporting Standard)
- Il quadro multilaterale dell'OCSE per lo scambio automatico di informazioni finanziarie tra autorità fiscali. Ai sensi del CRS, gli istituti finanziari (comprese banche, società fiduciarie ed entità di investimento) delle giurisdizioni partecipanti devono identificare la residenza fiscale dei titolari dei conti e comunicare le informazioni sui conti alla propria autorità fiscale locale, che le scambia poi con le giurisdizioni di residenza dei titolari. Mauritius è una giurisdizione partecipante al CRS. Il CRS è lo standard globale; il FATCA ne è l'equivalente specifico statunitense.
- Trust Discrezionale
- Un trust in cui il trustee ha discrezionalità su se, quando e a chi distribuire i beni o il reddito del trust tra la categoria dei beneficiari. Nessun singolo beneficiario ha un diritto fisso — il trustee deve esercitare la propria discrezionalità in buona fede, in conformità all'atto istitutivo e a qualsiasi lettera di intenti fornita dal disponente. Un trust discrezionale offre la massima flessibilità per la pianificazione successoria e può adattarsi nel tempo al mutare delle circostanze familiari.
- Substance Economica
- Il requisito — ai sensi del diritto mauriziano e degli standard BEPS dell'OCSE — secondo cui le società che beneficiano di un trattamento fiscale agevolato devono svolgere effettive attività generatrici di reddito principali (CIGA) nella giurisdizione che concede il beneficio fiscale. Per le GBC di Mauritius, la sostanza economica richiede dipendenti, spese, presenza fisica e decisioni gestionali adeguati a Mauritius, commisurati al tipo di attività svolta. Il mancato rispetto dei requisiti di sostanza economica comporta la perdita dell'esenzione parziale e l'eventuale scambio automatico di informazioni con l'autorità fiscale del paese di residenza del titolare della società.
- Enforcer
- Un ruolo che può essere previsto nell'atto istitutivo di un purpose trust. Un enforcer ha il diritto (e di norma il dovere) di far rispettare i termini di un purpose trust — per garantire che il trustee persegua le finalità del trust. Ciò è necessario perché i purpose trust non hanno beneficiari legittimati a far valere il trust, e l'enforcer colma questa lacuna. Gli enforcer sono più diffusi nei STAR trust (Isole Cayman) o strutture analoghe; il Trusts Act di Mauritius prevede la nomina di un protector che può anche disporre di poteri di enforcement.
- FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act)
- Normativa statunitense che impone agli istituti finanziari esteri di comunicare all'Internal Revenue Service (IRS) statunitense le informazioni sui conti detenuti da soggetti statunitensi (US persons). Mauritius ha sottoscritto un Accordo Intergovernativo (IGA) con gli Stati Uniti ai fini della conformità al FATCA. Qualsiasi struttura mauriziana che coinvolga soggetti statunitensi (cittadini statunitensi o residenti fiscali statunitensi) comporta rilevanti implicazioni ai fini del FATCA, inclusi obblighi di segnalazione e possibile esposizione a ritenute alla fonte. I soggetti statunitensi dovrebbero sempre richiedere una consulenza fiscale specialistica statunitense prima di costituire qualsiasi struttura offshore.
- FIAMLA
- Il Financial Intelligence and Anti-Money Laundering Act — la principale normativa mauriziana in materia di antiriciclaggio (AML) e contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT). Il FIAMLA impone obblighi di adeguata verifica a tutti i fornitori di servizi finanziari regolamentati a Mauritius, comprese le management company, i trustee e le banche. Richiede l'adeguata verifica della clientela (CDD), il monitoraggio continuo, la segnalazione delle operazioni sospette e la conservazione della documentazione. Mauritius è membro dell'Eastern and Southern Africa Anti-Money Laundering Group (ESAAMLG) e dell'Egmont Group.
- Trust Fisso
- Un trust in cui l'interesse di ciascun beneficiario è definito e fissato nell'atto istitutivo — ad esempio, «metà ad A e metà a B». Il trustee non ha discrezionalità su chi benefici o in quale proporzione. I trust a diritti fissi sono meno diffusi per la pianificazione successoria familiare rispetto ai trust discrezionali, ma possono essere appropriati quando il disponente desidera la certezza del risultato piuttosto che la flessibilità.
- Foundation
- Un'entità giuridica dotata di propria personalità, costituita da un fondatore ai sensi del Foundations Act 2012 per detenere beni a beneficio di beneficiari o per perseguire una finalità definita. A differenza di un trust, la fondazione è proprietaria dei propri beni. È amministrata da un consiglio (equivalente a un consiglio di amministrazione). Le fondazioni sono particolarmente apprezzate dai clienti provenienti da giurisdizioni di civil law (Francia, Germania, America Latina), che trovano la struttura basata su un'entità più familiare rispetto al trust. Il Foundations Act offre una solida protezione patrimoniale e attenuazione delle norme sulla legittima.
- Successione Riservataria (Forced Heirship)
- Una norma presente in molte giurisdizioni di civil law (e in alcune giurisdizioni di common law) che riserva una quota obbligatoria dell'eredità di un defunto a determinati eredi — tipicamente figli e/o coniuge — indipendentemente dai termini di un testamento. Le norme sulla legittima rappresentano una criticità rilevante per la pianificazione successoria internazionale. Sia il Trusts Act sia il Foundations Act di Mauritius contengono disposizioni specificamente concepite per proteggere i beni dei trust e delle fondazioni mauriziane da pretese estere fondate sulla legittima, fatti salvi i termini di prescrizione applicabili e considerazioni di ordine pubblico.
- FSC (Financial Services Commission)
- La Financial Services Commission è l'autorità di regolamentazione integrata dei servizi finanziari di Mauritius, responsabile del rilascio delle licenze e della vigilanza sui servizi finanziari non bancari, tra cui: management company, trustee, consulenti di investimento, intermediari di investimento, organismi di investimento collettivo, compagnie assicurative e fondi pensione. La FSC rilascia la Global Business Licence (GBL) richiesta per le società GBC e la Trustee Licence richiesta per i trustee professionali. La FSC è il principale interlocutore regolamentare per il settore dei servizi societari e fiduciari.
- GBC (Global Business Company)
- Una società costituita a Mauritius e autorizzata dalla Financial Services Commission a svolgere attività prevalentemente al di fuori di Mauritius. Una GBC è fiscalmente residente a Mauritius e può beneficiare delle convenzioni contro le doppie imposizioni di Mauritius e del regime di esenzione parziale dell'80% (che determina un'aliquota fiscale effettiva sulle società di circa il 3% sul reddito qualificato). Le GBC devono soddisfare i requisiti di sostanza economica e sono amministrate da una management company autorizzata. Rappresentano il veicolo standard per le attività internazionali di holding, investimento e impresa a Mauritius.
- Convenzione dell'Aja sui Trust
- La Convenzione sulla legge applicabile ai trust e sul loro riconoscimento, adottata all'Aja nel 1985. Mauritius è uno Stato firmatario. La Convenzione stabilisce che gli Stati firmatari riconoscono i trust disciplinati dalla legge di un altro Stato firmatario, rendendo i trust mauriziani portabili a livello internazionale ed esecutivi negli Stati aderenti alla convenzione. Ciò è particolarmente rilevante per i clienti provenienti da giurisdizioni di civil law, in cui l'istituto del trust non esiste a livello nazionale.
- Letter of Wishes
- Una lettera priva di efficacia giuridicamente vincolante, indirizzata da un disponente (o fondatore) al trustee (o consiglio) per esprimere i desideri del disponente circa le modalità di amministrazione del trust o della fondazione, di investimento dei beni e di effettuazione delle distribuzioni. Una lettera di intenti non è giuridicamente vincolante — il trustee mantiene piena discrezionalità — ma una lettera ben redatta fornisce indicazioni preziose e autorevolezza morale. La lettera può essere aggiornata in qualsiasi momento senza modificare l'atto istitutivo, rendendola uno strumento flessibile per esprimere circostanze e priorità familiari in evoluzione.
- Management Company
- Una società autorizzata dalla FSC a fornire servizi di gestione societaria alle GBC e ad altre entità regolamentate. Una management company fornisce servizi di sede legale, segreteria societaria, amministratori residenti, supporto alla compliance e assistenza bancaria ai propri clienti GBC. Ogni GBC deve essere amministrata da una management company autorizzata a Mauritius. La management company è inoltre responsabile della conformità KYC/AML della GBC a livello di entità. Corporate & Trust Mauritius è gestito da Sunibel, una management company autorizzata.
- Mauritius Revenue Authority (MRA)
- L'autorità fiscale di Mauritius, responsabile dell'accertamento e della riscossione dell'imposta sul reddito, dell'IVA e di altre imposte. La MRA amministra l'Income Tax Act e riceve le dichiarazioni fiscali annuali delle GBC e delle altre entità imponibili. Le GBC che richiedono l'esenzione parziale dell'80% devono presentare una dichiarazione di sostanza economica nell'ambito della propria dichiarazione fiscale annuale. La MRA partecipa al quadro OCSE di scambio automatico di informazioni (AEOI), incluso il CRS e il FATCA.
- Esenzione Parziale (Regime di Esenzione Parziale dell'80%)
- Una disposizione dell'Income Tax Act di Mauritius che esenta l'80% di determinate categorie di reddito percepite da una GBC dall'imposta sulle società. Il risultato è che l'aliquota fiscale effettiva sulle società applicabile al reddito qualificato si riduce dal 15% a circa il 3%. Le categorie di reddito qualificato comprendono: dividendi, interessi, royalty, plusvalenze da cessione di titoli e alcune altre tipologie di reddito di fonte estera. Per beneficiare dell'esenzione parziale, la GBC deve soddisfare i requisiti di sostanza economica applicabili alla propria categoria di attività.
- Private Trust Company (PTC)
- Una società costituita specificamente per svolgere la funzione di trustee dei trust di un'unica famiglia, anziché agire come trustee per più famiglie clienti. Una PTC è esente dall'obbligo di Trustee Licence della FSC (per il proprio ruolo di trustee dei trust della famiglia) ma deve essere amministrata da una management company autorizzata a Mauritius. Le PTC consentono ai membri della famiglia e ai consulenti di fiducia di sedere nel consiglio e di partecipare alle decisioni del trustee, garantendo alla famiglia un coinvolgimento nella governance maggiore rispetto a quanto sarebbe possibile con un trustee professionale interamente indipendente.
- Successione (Probate)
- Il procedimento giuridico attraverso cui il testamento di una persona defunta viene validato e il suo patrimonio distribuito sotto la supervisione del tribunale. Nella maggior parte delle giurisdizioni, i beni detenuti personalmente dal defunto devono essere sottoposti a probate — un procedimento potenzialmente lungo, oneroso e pubblico. I beni detenuti in un trust o in una fondazione correttamente costituiti sfuggono di norma interamente al probate, poiché la proprietà giuridica è già stata trasferita al trustee o alla fondazione. Questo è uno dei principali vantaggi pratici delle strutture in trust o in fondazione ai fini della pianificazione successoria.
- Protector
- Una persona fisica o un'entità nominata nell'atto istitutivo del trust con il potere di vigilare sul trustee. I poteri tipici del protector includono: il potere di nominare o revocare il trustee; diritti di consenso sulle decisioni principali del trustee (distribuzioni, investimenti, modifiche dell'atto istitutivo); il potere di aggiungere o rimuovere beneficiari; e il diritto di ricevere rendiconti e informazioni dal trustee. Il protector è tipicamente un consulente di fiducia o un amico di famiglia — non un beneficiario. Una struttura ben progettata del ruolo di protector consente alla famiglia del settlor o ai suoi consulenti di mantenere una supervisione sul trustee senza che il settlor conservi il controllo (circostanza che potrebbe invalidare il trust).
- Settlor (Disponente)
- La persona che istituisce un trust — colui che trasferisce i beni al trustee e dichiara il trust, stabilendo i termini in base ai quali il trustee deterrà tali beni. Il ruolo del settlor si esaurisce tipicamente al momento della costituzione, sebbene nella prassi il settlor fornisca spesso una letter of wishes continuativa e possa essere nominato protector. Nella maggior parte degli ordinamenti, un settlor che mantiene un controllo eccessivo sui beni del trust rischia che il trust venga disconosciuto a fini fiscali o successori — fenomeno noto, a seconda della giurisdizione, come 'sham trust' o 'settlor-interested trust'.
- Clausola di Spendthrift
- Una clausola dell'atto istitutivo del trust che impedisce ai beneficiari di cedere o costituire in pegno il proprio interesse nel trust, e impedisce al trustee di effettuare distribuzioni a favore dei creditori di un beneficiario. Una spendthrift clause protegge i beni del trust dall'aggressione da parte dei creditori di un beneficiario — ad esempio in caso di fallimento o divorzio del beneficiario. Si tratta di una clausola comune nei trust discrezionali familiari ed è espressamente riconosciuta dal Trusts Act di Mauritius.
- Trustee
- Il proprietario legale dei beni del trust — la parte che detiene la titolarità dei beni nell'interesse dei beneficiari e che è responsabile della loro gestione conformemente all'atto istitutivo e al diritto generale dei trust. Il trustee ha ampi doveri fiduciari: agire nel migliore interesse dei beneficiari, esercitare la diligenza e la competenza richieste, evitare conflitti di interesse e agire in conformità con l'atto istitutivo. A Mauritius, un trustee professionale deve essere titolare di una Trustee Licence rilasciata dalla FSC.
- Atto Istitutivo del Trust (Trust Deed)
- Il documento costitutivo di un trust — l'atto giuridico che istituisce il trust, identifica il settlor, il trustee e i beneficiari (o lo scopo) e stabilisce i termini in base ai quali il trustee detiene e gestisce i beni del trust. L'atto istitutivo è il principale documento di governance e la sua redazione è determinante per l'efficacia della struttura. Include tipicamente: i poteri del trustee, le disposizioni sulle distribuzioni, le disposizioni relative alla nomina e revoca del trustee e del protector, nonché altre disposizioni di governance. L'atto istitutivo è un documento riservato a Mauritius.
- Rete di Convenzioni (Convenzioni contro le Doppie Imposizioni)
- Mauritius ha negoziato convenzioni contro la doppia imposizione con oltre 45 paesi, tra cui importanti economie africane (Sudafrica, Kenya, Ruanda, Zimbabwe, Mozambico, Senegal, Costa d'Avorio, Botswana, Namibia, Uganda, Tunisia), economie asiatiche (India, Cina, Singapore, Giappone, Malaysia), paesi europei e altri. Queste convenzioni riducono tipicamente le ritenute alla fonte su dividendi, interessi e royalty corrisposti da paesi partner a entità mauriziane, e ripartiscono i diritti di imposizione per evitare la doppia imposizione. L'accesso ai benefici del trattato richiede che la GBC sia fiscalmente residente a Mauritius — il che presuppone il rispetto dei requisiti di sostanza economica.
- Licenza di Trustee
- Una licenza rilasciata dalla Financial Services Commission (FSC) che autorizza una società ad agire come trustee professionale a Mauritius. Le Trustee Licence sono concesse a management company o a società fiduciarie specializzate che abbiano dimostrato: capitale adeguato, personale qualificato, solide politiche e procedure AML/CFT, e requisiti di idoneità e correttezza per tutte le figure chiave. Un trustee autorizzato è soggetto alla vigilanza e alle ispezioni continuative della FSC. Le Private Trust Company che operano esclusivamente per i trust di un'unica famiglia sono esentate dall'obbligo di licenza, ma devono essere amministrate da una management company autorizzata.
- BEPS (Base Erosion and Profit Shifting)
- Il progetto dell'OCSE volto a contrastare le strategie di pianificazione fiscale che sfruttano lacune e disallineamenti nelle norme fiscali per trasferire utili verso giurisdizioni a bassa o nulla imposizione. Il BEPS Action Plan ha portato a standard minimi e raccomandazioni adottati da oltre 135 paesi. Mauritius si è impegnata ad attuare gli standard minimi BEPS, inclusi i requisiti di sostanza economica, il country-by-country reporting (CbCR) e lo Strumento Multilaterale (MLI) che modifica le sue convenzioni contro la doppia imposizione includendo disposizioni anti-abuso. La conformità BEPS è ormai parte integrante della strutturazione e della consulenza sulle GBC.
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