Finanza e Fiscalità — Mauritius

Servizi di Cash Management e Tesoreria

Per holding, family office e veicoli di investimento con sede a Mauritius, ottimizzare la liquidità inattiva attraverso una gestione di tesoreria strutturata — che include investimenti a breve termine, copertura valutaria e monitoraggio della liquidità — aggiunge un valore concreto, accanto all'efficienza fiscale e operativa.

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Le strutture mauriziane accumulano spesso saldi di cassa derivanti da dividendi ricevuti, rimborsi di prestiti, disinvestimenti o flussi operativi in attesa di impiego. Senza una gestione attiva della liquidità, questi fondi restano su conti correnti a basso rendimento. Il nostro servizio di cash management e tesoreria assiste i clienti nell'implementazione di un mandato di investimento adeguato al profilo di rischio, all'orizzonte temporale e alle esigenze valutarie della struttura — che si tratti di depositi a termine, fondi del mercato monetario, obbligazioni a breve durata o altri strumenti liquidi disponibili tramite banche e piattaforme di investimento mauriziane. Ci coordiniamo con i consulenti finanziari, le banche e i trustee del cliente per garantire che la liquidità sia impiegata in modo ottimale, nel rispetto dei vincoli previsti dai documenti costitutivi della struttura e di eventuali requisiti regolamentari.

Servizi di Cash Management e Tesoreria

Politica di Tesoreria e Mandato di Investimento

Assistiamo nella redazione di una politica di tesoreria e di un mandato di investimento per l'entità, specificando gli strumenti ammessi, i requisiti di qualità creditizia delle controparti, le concentrazioni massime, i limiti valutari e i livelli di liquidità target. Questa politica viene adottata dal consiglio di amministrazione e guida tutte le decisioni relative all'impiego della liquidità.

Investimento della Liquidità a Breve Termine

Ci coordiniamo con la banca della società per allocare la liquidità in strumenti a breve termine con rendimenti più elevati — depositi a termine, conti a preavviso, fondi del mercato monetario o titoli di stato — adeguati alla propensione al rischio e alle esigenze di flusso di cassa dell'entità. Monitoriamo le scadenze e le esigenze di reinvestimento.

Gestione della Liquidità

Manteniamo un calendario dei flussi di cassa dell'entità, proiettando le passività in arrivo — commissioni di servizio, pagamenti fiscali, richiami di capitale, distribuzioni di dividendi — rispetto ai saldi di cassa disponibili, e segnalando alla direzione eventuali carenze o eccedenze di liquidità previste. Questa visione prospettica evita sia interruzioni operative sia opportunità di investimento mancate.

Gestione Multi-Valuta

Per le entità con ricavi, costi e passività in valute diverse, manteniamo un report sull'esposizione valutaria e assistiamo nell'implementazione di strumenti di copertura del rischio di cambio laddove esistano disallineamenti significativi. Ci coordiniamo con il desk di tesoreria della banca dell'entità per contratti spot, forward e opzioni, a seconda dei casi.

Gestione dei Prestiti Infragruppo

Quando una holding mauriziana impiega liquidità attraverso prestiti infragruppo verso le controllate, gestiamo la documentazione contrattuale, la pianificazione degli esborsi, la maturazione degli interessi, il monitoraggio dei rimborsi e la revisione dei prezzi di trasferimento, per garantire che l'accordo di finanziamento sia correttamente documentato ed economicamente adeguato.

Rendicontazione dei Flussi di Cassa

Report mensili di gestione della liquidità vengono predisposti per il consiglio di amministrazione e il beneficiario effettivo, con evidenza dei saldi di apertura e chiusura, dei movimenti di cassa per categoria, dei rendimenti degli investimenti sulla liquidità impiegata e di una proiezione dei flussi di cassa a 12 mesi. Questa rendicontazione si integra con la contabilità gestionale più ampia dell'entità.

Accordi di Sweep e Pooling dei Conti Bancari

Per i gruppi con più entità o conti a Mauritius, possiamo implementare accordi di notional pooling o di sweep fisico per centralizzare la liquidità in eccesso in un conto principale, massimizzando gli interessi maturati sui saldi aggregati e mantenendo al contempo un'adeguata separazione giuridica tra le entità. Questi accordi sono coordinati con la banca principale del gruppo a Mauritius e documentati per soddisfare i requisiti in materia di transfer pricing e di sostanza economica.

Come Implementiamo il Vostro Sistema di Tesoreria

Diagnosi di Tesoreria

Esaminiamo i saldi di cassa esistenti dell'entità, i conti bancari, gli andamenti storici dei flussi di cassa ed eventuali accordi di investimento o di tesoreria già in essere. Individuiamo la liquidità inattiva, gli impieghi non ottimali e i disallineamenti valutari, producendo un breve rapporto diagnostico con raccomandazioni immediate.

Redazione della Politica e del Mandato

Redigiamo una politica di tesoreria e un mandato di investimento su misura per il profilo di rischio, le esigenze di liquidità e i vincoli statutari dell'entità. Presentiamo il documento al consiglio di amministrazione per la discussione e l'adozione, assicurando che tutta la successiva attività di cash management sia disciplinata da un quadro chiaro e approvato dal consiglio.

Attivazione presso Banche e Piattaforme

Ci interfacciamo con la banca dell'entità ed eventuali piattaforme di investimento per attivare gli strumenti concordati — linee di deposito a termine, conti su fondi del mercato monetario, accordi di sweep. Ove siano necessarie nuove controparti, assistiamo nel processo di onboarding e KYC.

Impiego Iniziale della Liquidità

Eseguiamo l'impiego iniziale della liquidità in conformità con il mandato approvato — collocando la liquidità in eccesso in depositi a termine o fondi del mercato monetario, attivando le coperture valutarie eventualmente necessarie e predisponendo il calendario dei flussi di cassa con tutti gli impegni futuri noti.

Monitoraggio e Reportistica Continui

Monitoriamo il portafoglio su base continuativa — tracciando le scadenze, reinvestendo i proventi, adeguando le posizioni in base ai cambiamenti nelle esigenze di liquidità dell'entità e fornendo al consiglio il rapporto mensile di cash management. Vengono condotte revisioni annuali della politica di tesoreria per garantirne la continua adeguatezza.

Requisiti Fondamentali

Politica di tesoreria e mandato di investimento approvati dal consiglio di amministrazione
Controparti di investimento autorizzate, elencate e approvate
Modello di previsione dei flussi di cassa mantenuto e aggiornato mensilmente
Tutte le istruzioni di investimento autorizzate in conformità con il mandato di firma
Contratti di prestito infragruppo sottoscritti, registrati presso le autorità competenti ove richiesto, e conformi alla disciplina sui prezzi di trasferimento
Riconciliazione bancaria mensile e report di gestione della liquidità forniti agli amministratori
Revisione annuale della politica di tesoreria da parte del consiglio di amministrazione

Onorari Annuali Indicativi

Gli onorari dipendono dal numero di entità, dal volume delle transazioni, dalla complessità delle esposizioni valutarie e dalla frequenza della reportistica. Tutti gli onorari sono esclusivi delle spese bancarie e dei costi delle piattaforme di investimento di terzi.

Voce	Fascia indicativa
Redazione della politica di tesoreria e definizione del mandato (una tantum)	USD 1.500 – 3.000
Cash management e monitoraggio (entità singola, semplice)	USD 2.400 – 5.000 all'anno
Cash management con coordinamento di copertura multi-valuta	USD 5.000 – 10.000 all'anno
Gestione di tesoreria di gruppo (3+ entità, sweep/pooling)	USD 10.000 – 22.000 all'anno

Domande frequenti

Quali rendimenti può ottenere una società mauriziana sulla liquidità depositata?

I rendimenti dipendono dalla valuta, dalla durata, dalla qualità creditizia della controparte e dalle condizioni di mercato. Nell'attuale contesto dei tassi, i depositi a termine in USD presso le banche mauriziane offrono rendimenti generalmente in linea con gli equivalenti internazionali. Per durate più lunghe o strumenti di qualità superiore, sono accessibili anche fondi del mercato monetario e fondi obbligazionari a breve durata tramite piattaforme di investimento mauriziane.

I proventi da investimento della liquidità sono tassabili a Mauritius?

Gli interessi percepiti da una GBC da fonti estere beneficiano dell'esenzione parziale dell'80% prevista dal Mauritius Income Tax Act, con un'aliquota fiscale effettiva a Mauritius del 3%. Gli interessi percepiti su depositi mauriziani sono soggetti a ritenuta alla fonte, che tuttavia può essere compensata a fronte del debito fiscale complessivo della società. Trust e fondazioni hanno un trattamento specifico proprio, che valutiamo caso per caso.

Anche un trust mauriziano può avvalersi dei servizi di gestione della liquidità?

Sì. La gestione della liquidità del trust è particolarmente importante quando il trustee detiene attività liquide significative in attesa di decisioni di investimento da parte del protector o del gestore degli investimenti. Forniamo servizi di gestione della liquidità per i trust in coordinamento con il trustee nominato e il consulente per gli investimenti.

Fornite consulenza in materia di investimenti?

Non forniamo consulenza in materia di investimenti regolamentata. Il nostro servizio di gestione della liquidità si limita alla gestione di tesoreria — impiego della liquidità in depositi bancari e fondi del mercato monetario, gestione valutaria e rendicontazione dei flussi di cassa. Per la gestione di portafoglio, collaboriamo con i gestori di investimenti nominati dal cliente oppure possiamo presentare consulenti finanziari specializzati con sede a Mauritius, autorizzati dalla FSC.

In che modo la gestione della liquidità contribuisce ai requisiti di sostanza economica di Mauritius?

Una gestione di tesoreria attiva e governata dal consiglio di amministrazione — documentata tramite una politica formale, delibere del consiglio e rendicontazione periodica — dimostra che le decisioni effettive vengono assunte a Mauritius. Ciò rafforza il profilo di sostanza economica di una GBC ai fini dei requisiti di sostanza della FSC e riduce il rischio di contestazione da parte delle autorità fiscali dei paesi partner dei trattati. La gestione della liquidità non sostituisce la sostanza economica, ma ne rappresenta una componente importante in una struttura mauriziana correttamente governata.

Le informazioni contenute in questa pagina sono fornite a titolo puramente indicativo e non costituiscono consulenza legale, fiscale o regolamentare. Si rivolga sempre a un consulente professionale per la sua situazione specifica.