Фондовые услуги — Маврикий

Структурирование фондов на Маврикии

Маврикий предлагает гибкую, регулируемую FSC систему для создания инвестиционных фондов — от легко регулируемых Expert Funds до полностью авторизованных структур CIS. Мы помогаем управляющим фондами выбрать оптимальную структуру и пройти процесс лицензирования.

Запросить конфиденциальную консультацию

Маврикий создал авторитетную среду для структурирования фондов, с регуляторной базой, находящейся в ведении Financial Services Commission (FSC), которая охватывает широкий спектр инвестиционных стратегий, типов инвесторов и целевых рынков. Будь то фонд прямых инвестиций, ориентированный на африканские активы, фонд недвижимости, хедж-фонд или мультименеджерская CIS — Маврикий предлагает подходящие правовые формы и регуляторные пути. Выбор структуры — Expert Fund, Authorised Fund, Specialised CIS или Global Scheme — зависит от профиля инвесторов, минимальных сумм инвестирования, маркетинговой стратегии и желаемой регуляторной нагрузки. Мы обеспечиваем комплексную поддержку структурирования — от первоначальной стратегии до лицензирования FSC и операционного запуска.

Фондовые структуры Маврикия

Expert Fund

Expert Fund — наиболее востребованная структура для стратегий, ориентированных на институциональных и квалифицированных инвесторов. Она доступна только «экспертным инвесторам» (физическим или юридическим лицам с минимальным первоначальным вложением от 100 000 долларов США или эквивалента). Expert Fund требует лишь уведомления FSC, а не полного лицензирования, что означает более лёгкий регуляторный режим, и может быть структурирован как открытый, так и закрытый фонд. Запуск обычно занимает от четырёх до восьми недель.

Авторизованная коллективная инвестиционная схема (CIS)

Полностью авторизованная FSC схема коллективных инвестиций (CIS) требуется, если фонд предлагается публично или предназначен для розничных инвесторов. Авторизованные CIS подпадают под более строгие требования, включая обязательное внешнее управление, независимого кастодиана и полное раскрытие информации в проспекте. Они могут быть структурированы как открытые (с правом погашения долей) или закрытые (котирующиеся или некотирующиеся) фонды.

Специализированная коллективная инвестиционная схема (SCIS)

Specialised CIS (SCIS) предназначена для сложных инвестиционных стратегий, включая недвижимость, инфраструктуру, прямые инвестиции и объекты недвижимости. Она требует авторизации FSC и должна соответствовать Правилам FSC для специализированных CIS, при этом предлагает большую гибкость в структурировании и использовании заёмных средств по сравнению со стандартной Authorised CIS.

Global Scheme

Global Scheme — это иностранный фонд, получивший сертификат FSC для продвижения или предложения на Маврикии. Это оптимальный путь для иностранных управляющих, желающих привлечь инвесторов, зарегистрированных на Маврикии, без создания нового маврикийского фонда.

Партнёрство с ограниченной ответственностью (LP)

Маврикий ввёл современное законодательство о партнёрствах с ограниченной ответственностью согласно Limited Partnerships Act 2011. LP широко используются в качестве фондовых структур для стратегий прямых и венчурных инвестиций, предлагая привычную международным институциональным инвесторам структуру LP/GP и выгодный «сквозной» (pass-through) налоговый режим.

Компания с переменным капиталом (VCC)

Структура Variable Capital Company (VCC), созданная по образцу сингапурской VCC, позволяет объединить несколько суб-фондов в рамках единого юридического лица с разделёнными активами и обязательствами, отдельной финансовой отчётностью по каждому суб-фонду и управлением на уровне всей «зонтичной» структуры. Она хорошо подходит для мультистратегических платформ и платформ с несколькими управляющими.

Процесс структурирования и запуска фонда

Оценка стратегии и структуры

Мы оцениваем инвестиционную стратегию, целевых инвесторов, целевые рынки, целевой объём активов под управлением (AUM) и сроки, после чего рекомендуем наиболее подходящую маврикийскую фондовую структуру, правовую форму и регуляторный путь.

Формирование команды поставщиков услуг

Мы помогаем сформировать полную команду поставщиков услуг — управляющего фондом/GP, кастодиана, аудитора, юридического консультанта, администратора фонда и, при необходимости, прайм-брокера — а также координируем их назначение и подготовку соответствующей мандатной документации.

Подготовка учредительных документов

Мы координируем подготовку учредительных документов фонда — меморандума о предложении/проспекта, устава или соглашения о партнёрстве с ограниченной ответственностью, документов о подписке и договора об управлении инвестициями — совместно со специализированным юридическим консультантом по фондам.

Подача заявки в FSC

Мы готовим и подаём заявку на получение лицензии FSC или уведомление FSC, включая все необходимые сопроводительные документы, бизнес-план, подтверждения от поставщиков услуг, документацию о деловой репутации и пригодности ключевых лиц, а также заполненные формы FSC.

Рассмотрение и утверждение FSC

FSC рассматривает заявку и может задавать вопросы или запрашивать дополнительную информацию. Мы сопровождаем этот диалог и взаимодействуем с юридической командой управляющего для выполнения требований FSC. Уведомления по Expert Fund обычно обрабатываются за две-четыре недели; полное лицензирование CIS занимает от восьми до шестнадцати недель.

Операционный запуск

После утверждения FSC мы управляем операционным запуском — регистрацией компании в Registrar of Companies, открытием банковского счёта, настройкой системы администрирования, инфраструктурой для приёма инвесторов и координацией первого закрытия.

Ключевые требования для лицензирования фонда в FSC

Лицензированный управляющий фондом (лицензия CIS Manager на Маврикии или эквивалентно регулируемый иностранный управляющий)
Независимый кастодиан, назначенный для структур Authorised CIS и SCIS
Назначенный лицензированный администратор фонда
Утверждённый аудитор из списка одобренных аудиторов FSC
Документация о деловой репутации и профессиональной пригодности (fit and proper) для ключевых лиц (CEO, CIO, директора)
Документ о размещении или проспект, проверенный юрисконсультом, одобренным FSC
Действующая программа противодействия отмыванию денег (AML)
Минимальная первоначальная инвестиция 100 000 USD на инвестора для Expert Funds
Зарегистрированный офис на Маврикии и не менее одного директора-резидента Маврикия

Часто задаваемые вопросы

Сколько времени занимает запуск фонда на Маврикии?

Expert Fund может быть запущен за четыре-восемь недель с момента подачи полного уведомления в FSC. Полностью авторизованная CIS обычно занимает от двенадцати до шестнадцати недель. Структуру Limited Partnership часто можно создать быстрее. Сроки во многом зависят от качества и полноты первоначальной заявки.

Может ли иностранный управляющий фондом управлять маврикийским фондом?

Да. Иностранный управляющий фондом может управлять маврикийским фондом при условии, что он надлежащим образом регулируется в своей юрисдикции и признан FSC в качестве инвестиционного управляющего. Однако сам фонд должен иметь управляющую компанию на Маврикии или назначенного представителя и продемонстрировать адекватное локальное управление.

Облагается ли маврикийский фонд налогом?

Authorised и Expert Funds, как правило, освобождены от маврикийского подоходного налога на доходы и прирост капитала, возникающие у фонда. Налоговый режим для отдельных инвесторов зависит от их собственной юрисдикции. Сам фонд обычно подпадает под полное или существенное налоговое освобождение согласно правилам FSC для CIS.

Можно ли использовать маврикийское LP для фонда прямых инвестиций, ориентированного на африканские активы?

Да. Маврикийское партнёрство с ограниченной ответственностью широко используется для фондов прямых инвестиций, нацеленных на африканские рынки, благодаря сети налоговых соглашений Маврикия, налоговой эффективности и структуре GP/LP, привычной для институциональных LP. GP, как правило, выступает маврикийская компания, обладающая лицензией CIS Manager.

В чём разница между Expert Fund и Authorised Fund?

Expert Fund подпадает под облегчённое регулирование, доступен только экспертным инвесторам (минимум 100 000 долларов США), требует лишь уведомления FSC (без полного лицензирования) и не имеет обязательного формата проспекта или требований к внешнему управляющему. Authorised Fund может предлагаться розничным инвесторам, требует полного лицензирования FSC, проспекта, независимого кастодиана и лицензированного управления.

Информация на этой странице приведена исключительно в общих ознакомительных целях и не является юридической, налоговой или иной профессиональной консультацией. Всегда обращайтесь за профессиональной консультацией с учётом вашей конкретной ситуации.