Strutturazione di Fondi a Mauritius
Strutturazione, incorporazione e registrazione di fondi di investimento a Mauritius — dai fondi di private equity alle strutture CIS regolamentate, utilizzando la gamma completa di veicoli per fondi disponibili ai sensi del Securities Act e delle regole FSC.
Mauritius offre una gamma completa di strutture per fondi di investimento adatte a diverse strategie di investimento, basi di investitori e requisiti regolamentari. Il quadro normativo dei fondi mauriziani è supervisionato dalla FSC ai sensi del Securities Act 2005 e delle Regole CIS. I veicoli per fondi mauriziani sono comunemente utilizzati da gestori di private equity che investono in Africa, da gestori di hedge fund, da family office che strutturano investimenti privati e da operatori di fondi immobiliari.
Strutture per Fondi Disponibili a Mauritius
Expert Fund
Disponibile per i fondi che accettano solo investitori esperti (in genere istituzioni o individui con un investimento minimo di USD 100.000). I fondi esperti sono soggetti a requisiti regolamentari più leggeri rispetto ai fondi pubblici. L'Expert Fund è lo strumento più comunemente utilizzato per i fondi di private equity e di hedge fund che puntano agli investitori istituzionali.
Collective Investment Scheme (CIS) Autorizzato
I fondi che accettano investitori al dettaglio richiede l'autorizzazione completa del CIS ai sensi delle Regole CIS della FSC, incluso un prospetto approvato, un CIS Manager autorizzato e un custode.
Global Scheme
Un fondo regolamentato ai sensi del diritto straniero ma che opera attraverso un veicolo mauriziano. I Global Scheme consentono alle strutture di fondi stranieri di beneficiare della rete convenzionale e dell'infrastruttura di gestione fondi di Mauritius.
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
Progettato per strutture di fondi con caratteristiche speciali — investimenti in attività illiquide, strutture di private equity o debito — che non si adattano alle categorie standard del CIS.
Mauritius Fund Structures
Expert Fund
The Expert Fund is the most commonly used vehicle for institutional and sophisticated investor-focused strategies. It is available only to 'expert investors' (individuals or entities with a minimum initial investment of USD 100,000 or equivalent). Expert Funds require FSC notification rather than full authorisation, benefit from a lighter regulatory touch, and can be structured as open or closed-ended vehicles. Launch is typically achievable within four to eight weeks.
Authorised Collective Investment Scheme (CIS)
A fully FSC-authorised CIS is required where the fund will be publicly offered or marketed to retail investors. Authorised CIS vehicles face more stringent requirements including mandatory external management, independent custodian, and full prospectus disclosure. They are structured as either open-ended (with redemption rights) or closed-ended (listed or unlisted).
Specialised Collective Investment Scheme (SCIS)
The SCIS is designed for sophisticated investment strategies including property, infrastructure, private equity and real estate. It requires FSC authorisation and must comply with the FSC's CIS (Specialised) Rules, but benefits from greater flexibility in structuring and leverage compared to a standard Authorised CIS.
Global Scheme
A Global Scheme is a foreign fund that obtains a certificate from the FSC to be promoted or offered in Mauritius. This is the appropriate pathway for foreign managers wishing to access Mauritius-domiciled investors without establishing a new Mauritius fund vehicle.
Limited Partnership (LP)
Mauritius introduced modern Limited Partnership legislation under the Limited Partnerships Act 2011. LPs are commonly used as fund vehicles for private equity and venture capital strategies, offering the familiar LP/GP structure known to international institutional investors and providing favourable pass-through tax treatment.
Variable Capital Company (VCC)
The Variable Capital Company (VCC) structure, modelled on Singapore's VCC, allows multiple sub-funds to be housed within a single legal entity with segregated assets and liabilities, separate financial statements for each sub-fund, and umbrella-level governance. It is well-suited to multi-strategy or multi-manager platforms.
Processo di Strutturazione e Lancio del Fondo
Progettazione della Struttura
Definiamo la struttura ottimale del fondo — tipo di fondo, veicolo (società, partnership limitata, trust), strategia di investimento, base degli investitori target e requisiti di licenza FSC.
Preparazione dei Documenti del Fondo
Coordiniamo la redazione dei documenti del fondo: prospetto o memorandum di collocamento privato (PPM), statuto, accordo di partnership limitata, accordo di investment management e tutti i contratti di servizio.
Domanda di Licenza FSC
Prepariamo e presentiamo la domanda di licenza FSC pertinente — CIS Manager, Expert Fund o autorizzazione CIS — unitamente al piano aziendale e ai formulari di fit-and-proper per il personale chiave.
Apertura del Conto Bancario e di Custodia
Assistiamo nell'apertura dei conti bancari del fondo e nella designazione del custode, in coordinamento con la nostra rete di banche e custodi specializzati nei fondi mauriziani.
Lancio e Operatività
Coordiniamo tutti gli elementi per il lancio del fondo — processo di sottoscrizione degli investitori, apertura dei conti, prima istruzione di investimento, primo calcolo del NAV e prima rendicontazione regolamentare.
Requisiti Principali per la Strutturazione del Fondo
- Strategia di investimento e profilo degli investitori target definiti
- CIS Manager autorizzato nominato (o domanda di nuova licenza)
- Custode designato con sede a Mauritius
- CIS Administrator autorizzato nominato
- Revisori nominati
- Fit-and-proper completato per tutto il personale chiave del gestore
Costi Indicativi
| Voce | Fascia indicativa |
|---|---|
| Strutturazione e lancio dell'Expert Fund (una tantum) | USD 8.000 – 20.000 |
| Strutturazione e lancio del CIS autorizzato | USD 20.000 – 50.000 |
| Gestione amministrativa annuale del fondo | USD 15.000 – 50.000+ |