モーリシャスにおけるトラスト(信託)の設立
モーリシャス法に基づくディスクレショナリー・トラスト(裁量信託)、固定信託、目的信託の設立手続き、必要書類、費用、および重要な検討事項について解説する完全ガイドです。
モーリシャスは、Trusts Act 2001によって規律され、Financial Services Commission(FSC)が監督し、英国コモンローの原則を踏まえた高度な現地司法によって解釈される、国際的に高く評価された信託法域です。モーリシャスのトラストは、会社株式、不動産、投資ポートフォリオ、知的財産、銀行口座など、世界のどこに所在する資産でも保有することができ、多世代にわたる承継計画、将来の債権者や強制相続制度からの資産保護、ファミリーガバナンス、国境を越えた資産管理に広く用いられています。委託者(セトラー)は、留保権限、意向書(レター・オブ・ウィッシズ)、プロテクター制度、分配スケジュールなど、トラスト証書を柔軟にカスタマイズする裁量を大きく保持する一方で、実効的な法的分離に必要とされる信託財産との一定の距離を維持します。
モーリシャスで利用可能なトラストの種類
ディスクレショナリー・トラスト(裁量信託)
資産構造化において最も一般的な形態です。受託者は、定められた受益者クラスの範囲内で、分配の時期・金額・受領者について完全な裁量権を有します。委託者は、法的拘束力を持たない意向書を通じて受託者に方針を示すことができます。いかなる受益者も確定的な権利を有さないため、ディスクレショナリー・トラストは最も高い資産保護効果と、多世代にわたる承継計画における最大限の柔軟性を提供します。
固定信託
受益者が収益および/または元本について確定的かつ明確な権利を有する形態です。例えば、指定された4人の子が25歳に達した時点で均等に分配を受けるといった構成が挙げられます。ディスクレショナリー・トラストほどの柔軟性はありませんが、委託者が結果の確実性を求め、分配方式が時間の経過とともに見直される可能性が低い、特定の資産承継目的においては有用です。
目的信託
特定の受益者ではなく、特定の目的のために設定されるトラストです。Trusts Act 2001の下では、目的信託には目的の履行を確保する責任を負うエンフォーサーの選任が必須とされています。ストラクチャード・ファイナンスにおける倒産隔離型のオーファン・ビークルとして、あるいはプライベート・トラスト・カンパニー(PTC)の株式を永続的に保有することを目的とする上位の保有事業体として、広く用いられています。
チャリタブル・トラスト
2001年信託法に定める慈善目的のために設立される信託です。目的信託とは異なり、同様の形での執行者は必要とされません。家族の慈善活動プログラムを制度化し、基金資産を保有して、国際NGOを含む適格な慈善団体への分配を行うために利用することができ、受託者の監督および適用されるAML義務に服します。
モーリシャスでトラストを設立する方法
目的とガバナンス体制の確定
まず詳細なヒアリングを行い、拠出予定の資産、想定される受益者の属性と関係性、委託者が抱える懸念事項(強制相続への抵触リスク、債権者リスク、承継のタイミングなど)、ガバナンスに関する希望を把握します。この段階で、プロテクターを選任すべきか、委託者が証書上に留保権限を保持することを希望するか、PTC構造が適切かについても検討します。
受託者の選定と保有ビークルの設立
Sunibelのようなライセンスを有するプロフェッショナル・トラスティーを選任するか、受託者として機能するプライベート・トラスト・カンパニーを設立します。資産規模が大きく、ガバナンス上のニーズが複雑なファミリーの場合、PTC(受託者として機能するためにFSCから専用のライセンスを取得したモーリシャス法人)は、専門的な監督を維持しながら、より大きなファミリーの意思決定への関与を可能にします。当社は、資産の性質やファミリーの事情に応じて、それぞれのアプローチの利点と課題についてご助言いたします。
トラスト証書の起草と協議
トラスト証書はトラストの基本となる設立文書です。準拠法(モーリシャス法)、存続期間(非公益信託の場合、Trusts Act 2001の下で最長99年)、受託者の権限、分配に関する規定、留保権限(ある場合)、プロテクターの拒否権、受託者の解任・交代手続きなどを定めます。当社が初稿を作成し、委託者の本国における法律顧問と協議の上、修正を重ねます。
KYCの完了とFSCへの届出
委託者、受益者、プロテクター(選任されている場合)、および傘下事業体の実質的支配者を含むすべての関係者は、FSCのAML/CFTガイドラインおよびFinancial Intelligence and Anti-Money Laundering Act 2002(FIAMLA)に基づく標準的なAML/KYCデューデリジェンスを受ける必要があります。海外のご家族の場合、認証済みのパスポート、アポスティーユ付きの無犯罪証明書、資金源に関する書類の提出が求められます。受託者はトラストの設立をFSCに届け出て、トラスト登録番号を取得します。
資産のトラストへの移転
資産は、通常は贈与証書または適正価格での売買を通じて、委託者からトラストへ拠出されます。受託者が法的権原を取得し、証書に従って資産を管理します。会社株式については株式譲渡証書を作成し、不動産については公証移転証書を要し、銀行・投資口座については口座名義および実質的所有者情報を更新します。当社は各資産クラスの移転を調整し、トラストの資産台帳を随時更新いたします。
継続的な管理およびコンプライアンス
設立後、受託者は継続的な管理業務を担います。信託の記録・議事録の維持、年次会計書類の作成、MRAへの納税申告、証書およびレター・オブ・ウィッシュに従った分配、ならびに信託のコンプライアンス状況の定期的な見直しなどです。FSCは認可受託者に対し、CRSおよびFATCAの分類記録を維持することを求めており、信託が報告対象金融機関に該当する場合には、MRAへの年次報告書の提出も義務付けられます。
モーリシャス・トラスト設立における主な要件
- 少なくとも1名の受託者は、モーリシャスのFinancial Services Commission(FSC)からTrustee Licence(受託者ライセンス)を取得した会社――Sunibelのようなライセンスを有するマネジメント・カンパニー――でなければなりません。
- トラストは、委託者が作成し受託者が受諾した、有効かつ書面によるトラスト証書を備えていなければなりません。証書には準拠法(モーリシャス法)、目的または受益者、受託者の権限、存続期間を明記する必要があります。
- 非公益信託は、Trusts Act 2001の下で最長99年間存続することができます。目的信託には、証書上でエンフォーサーを選任することが必須です。
- 委託者、指名されたまたは特定可能なすべての受益者、プロテクター(選任されている場合)、およびトラストに対し実効的な支配を及ぼす個人について、完全なAML/KYC書類が必要です。
- トラストに拠出されるすべての資産について、資金源および資産源に関する書類が必要です。特に、多額の現金、投資ポートフォリオ、会社株式の移転については重要となります。
- トラストは適切な会計記録を維持し、年次財務諸表を作成しなければなりません。ライセンスを有する受託者は、これらの記録を最低7年間保存することが義務付けられています。
- トラストが海外法域に資産を保有する場合、当該法域におけるトラスト構造の認知および有効性を確認するため、現地の法律意見書が必要となることがあります。特に大陸法系の国における不動産については、その傾向が顕著です。
- CRSおよびFATCAに基づく自己申告が、すべての支配者および報告対象口座保有者について必要です。トラストがモーリシャスのIGAの下で報告金融機関に該当する場合、MRAへの年次申告書の提出が必要です。
費用の目安
| 項目 | 目安となる範囲 |
|---|---|
| トラスト証書の起草および設立 | USD 3,000 – 8,000 |
| PTCの設立およびFSCライセンス取得(該当する場合) | USD 5,000 – 12,000 |
| 年間受託者報酬(ライセンス受託者) | USD 5,000 – 15,000+ |
| 年次信託管理 | USD 2,500 – 8,000 |
| 年次信託会計書類の作成 | USD 1,500 – 4,000 |
| 資産移転の調整（資産クラスごと） | USD 500 – 2,000 |