Unternehmensdienstleistungen

Gründung von Special Purpose Vehicles (SPV) auf Mauritius

Strukturierung, Gründung und Verwaltung mauritischer SPVs für Holding-, Investitions-, Verbriefungs-, Joint-Venture- und Asset-Isolationszwecke.

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Ein Special Purpose Vehicle (SPV) ist eine Rechtseinheit, die für einen konkreten, klar definierten Zweck geschaffen wird — um Vermögenswerte zu isolieren, Haftungsrisiken abzugrenzen, eine strukturierte Transaktion zu ermöglichen, eine einzelne Investition zu halten oder ein sauberes rechtliches Vehikel für ein Joint Venture oder eine Verbriefung bereitzustellen. Mauritius ist ein beliebter Standort für die Errichtung von SPVs — aufgrund seines flexiblen Gesellschaftsrechts, der Bandbreite verfügbarer Strukturen (darunter GBCs, Authorised Companies und Limited Liability Partnerships), des Fehlens von Regeln zur Unterkapitalisierung bei GBCs sowie der Verfügbarkeit von Abkommensvorteilen für qualifizierende Gesellschaften. SPVs auf Mauritius kommen in einer Vielzahl von Anwendungen zum Einsatz: als Private-Equity-Holdingvehikel, Projektfinanzierungsstrukturen, Immobilienerwerbsvehikel, Verbriefungsplattformen, Joint-Venture-Gesellschaften und konzerninterne Finanzierungsvehikel. Unser Team bietet SPV-Dienstleistungen aus einer Hand — von der Strukturierungsberatung über die Gründung bis hin zur laufenden Verwaltung, Compliance und der eventuellen Auflösung.

Typische SPV-Anwendungen auf Mauritius

Private-Equity- und Investment-Holding-SPV

Private-Equity-Fonds und Family-Office-Investoren nutzen mauritische GBC-SPVs häufig, um Beteiligungen an afrikanischen und asiatischen Zielgesellschaften zu halten. Das SPV fungiert als Bindeglied zwischen dem Fondsvehikel und der Zielgesellschaft und bietet eine abkommenseffiziente Holdingebene, einen klar abgegrenzten Haftungsperimeter sowie ein zweckmäßiges Vehikel für die Verwaltung der Investition — einschließlich Dividendenflüssen, Gesellschafterdarlehen und dem eventuellen Ausstieg.

Immobilienerwerbsvehikel

Immobilieninvestitionen — insbesondere auf afrikanischen Märkten — werden häufig über ein mauritisches SPV strukturiert, um steuerliche Effizienz bei Mieteinnahmen und Veräußerungsgewinnen zu erzielen, eine gemeinsame Investition mehrerer Parteien zu erleichtern und ein anerkanntes rechtliches Vehikel für Hypotheken- und Eigentumszwecke in der Zielrechtsordnung bereitzustellen. Die SPV-Struktur vereinfacht zudem den Ausstieg, da ein Anteilsverkauf anstelle einer direkten Vermögensübertragung möglich ist.

Joint-Venture- und Co-Investment-Vehikel

Ein mauritisches SPV wird häufig als Joint-Venture-Vehikel für zwei oder mehr Parteien genutzt, die gemeinsam in ein Projekt oder Unternehmen investieren. Das SPV hält die Joint-Venture-Vermögenswerte und wird durch eine Gesellschaftervereinbarung geregelt, die die Rechte, Pflichten, Governance-Rechte und Ausstiegsmechanismen jeder Partei festlegt. Das mauritische Gesellschaftsrecht bietet einen flexiblen Rahmen zur individuellen Ausgestaltung wirtschaftlicher und governance-bezogener Rechte über die Satzung und Nebenvereinbarungen.

Konzerninternes Finanzierungs- und Treasury-SPV

Multinationale Konzerne nutzen mauritische SPVs als konzerninterne Finanzierungsvehikel oder Treasury-Gesellschaften — zur Vergabe von Darlehen an Konzerntöchter, zum Halten überschüssiger Liquidität und zur Steuerung von Währungsrisiken. Die Kombination aus Abkommensvorteilen auf Zinserträge und dem Fehlen einer Quellensteuer auf Zinszahlungen an Gebietsfremde (unter bestimmten Voraussetzungen) macht Mauritius zu einem effizienten Standort für solche Strukturen.

Ablauf der SPV-Gründung

Strukturierung und Wahl der Rechtsform

Wir arbeiten mit dem Mandanten und dessen Beratern zusammen, um die optimale Rechtsform (GBC, Authorised Company oder eine andere Struktur), die passende Kapitalstruktur, die Governance-Regelungen und den vertraglichen Rahmen für den jeweiligen SPV-Zweck zu bestimmen. Wir prüfen das relevante Abkommensnetzwerk sowie steuerliche Aspekte für die Ziel-Investitionsrechtsordnung.

Dokumentation und KYC

Wir erstellen die Gründungsunterlagen des SPV, einschließlich der Satzung, der Gesellschaftervereinbarung, etwaiger Gesellschafterdarlehensverträge oder weiterer erforderlicher Transaktionsdokumente. Parallel erfassen und verifizieren wir die KYC-Unterlagen aller Prinzipale, Investoren und wirtschaftlich Berechtigten.

Gründung und Lizenzierung

Wir reichen den Gründungsantrag sowie, sofern anwendbar, den Antrag auf die GBC-Lizenz bei der FSC ein. Nach Genehmigung wird das SPV beim Registrar of Companies registriert und erhält seine Gründungsdokumente, einschließlich der Gründungsurkunde (Certificate of Incorporation) und eines etwaigen erforderlichen FSC-Genehmigungsschreibens.

Operative Umsetzung und laufende Verwaltung

Wir unterstützen bei der Eröffnung von Bankkonten, der Umsetzung etwaiger erforderlicher Substanzanforderungen, der Ausführung der ersten Transaktionsdokumente (Anteilszeichnungen, Darlehensverträge, Sicherheitendokumente) sowie bei der Übergabe an unser laufendes Verwaltungsteam, das das SPV während seiner operativen Lebensdauer bis zur eventuellen Auflösung betreut.

Wesentliche Aspekte bei mauritischen SPVs

Die Wahl der Rechtsform (GBC, AC oder eine andere) hängt von den Abkommenserfordernissen und der beabsichtigten Tätigkeit ab
GBC-SPVs benötigen ansässige Direktoren und eine echte wirtschaftliche Substanz
Die Gesellschafter- oder Joint-Venture-Vereinbarung sollte sorgfältig auf die konkrete Transaktion zugeschnitten sein
Die Kapitalstruktur (Eigenkapital versus Gesellschafterdarlehen) sollte mit Steuerberatern geprüft werden
Regulatorische Lizenzanforderungen sind zu berücksichtigen, falls das SPV regulierte Tätigkeiten ausübt
Die Eröffnung eines Bankkontos erfordert eine vollständige KYC-Prüfung und eine klare Darstellung des Geschäftszwecks
Ausstiegs- und Auflösungsmechanismen sollten von Anfang an geplant werden

Richtwerte für Kosten

Die Kosten für die Gründung und den laufenden Betrieb eines SPV hängen von der Rechtsform, der Komplexität der Transaktionsdokumente, der Anzahl der Investoren und den Substanzanforderungen ab. Die folgenden Angaben sind lediglich indikative Bandbreiten.

Position	Richtwert
Gründung und Lizenz eines GBC-SPV (einmalig)	USD 3.000 – 6.000
Gründung eines Authorised-Company-SPV (einmalig)	USD 1.500 – 3.000
Laufende Verwaltung und Compliance (GBC-SPV, jährlich)	USD 3.500 – 8.000
Ausarbeitung der Gesellschafter- oder JV-Vereinbarung	Separates Angebot — Anwaltskosten fallen zusätzlich an

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen einem mauritischen SPV und einer gewöhnlichen GBC?

Auf Mauritius gibt es keine eigenständige rechtliche Kategorie „SPV" — ein SPV ist schlicht eine GBC (oder ein anderer Gesellschaftstyp), die für einen konkreten, begrenzten Zweck gegründet wird. Der Begriff „SPV" beschreibt die funktionale Rolle der Gesellschaft und nicht eine eigenständige Rechtsform. Für ein SPV gelten dieselben regulatorischen Anforderungen, Substanzpflichten und Compliance-Vorgaben wie für jede andere GBC.

Kann ein mauritisches SPV Investitionen in mehreren Ländern halten?

Ja. Ein einzelnes mauritisches SPV kann gleichzeitig Investitionen in mehreren Rechtsordnungen halten. Die für die jeweilige Investition verfügbaren Abkommensvorteile hängen jedoch vom konkreten bilateralen Abkommen zwischen Mauritius und dem betreffenden Zielland ab, und die Abkommensbedingungen können variieren. In manchen Fällen kann es effizienter sein, für unterschiedliche Rechtsordnungen separate SPVs zu verwenden.

Wie wird ein SPV aufgelöst, wenn die zugrunde liegende Investition veräußert wird?

Sobald der Zweck des SPV erreicht wurde — beispielsweise nachdem eine Investition verkauft und der Erlös ausgeschüttet wurde —, sollte das SPV förmlich aufgelöst werden. Dabei kommt das übliche Auflösungsverfahren für eine mauritische Gesellschaft zur Anwendung: Begleichung sämtlicher Verbindlichkeiten, Einholung der steuerlichen Unbedenklichkeitsbescheinigung, Rückgabe der FSC-Lizenz sowie Abschluss der Löschung bzw. Liquidation beim Registrar of Companies.

Können ausländische Investoren ein mauritisches SPV nutzen, um in afrikanische Länder zu investieren, die ein Doppelbesteuerungsabkommen (DTA) mit Mauritius haben?

Ja, dies ist eine der häufigsten Verwendungen eines mauritischen GBC-SPV. Das SPV begründet eine steuerliche Ansässigkeit auf Mauritius, wodurch es Anspruch auf reduzierte Quellensteuersätze auf Dividenden, Zinsen und Veräußerungsgewinne aus Abkommenspartnerländern in Afrika haben kann. Der Zugang zu Abkommensvorteilen hängt jedoch von der Erfüllung der einschlägigen Abkommensvoraussetzungen ab — einschließlich, zunehmend, der Anforderungen an wirtschaftliche Substanz und der Principal-Purpose-Tests, die im Rahmen der BEPS-beeinflussten Abkommensbestimmungen eingeführt wurden.

Die Informationen auf dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Orientierung und stellen keine rechtliche, steuerliche oder aufsichtsrechtliche Beratung dar. Holen Sie stets eine auf Ihre Situation zugeschnittene fachliche Beratung ein.