Waarom Mauritius

Mauritius voor grensoverschrijdende structurering

Van tussenhoudstermaatschappijen en IP-platformen tot vehikels voor schuldfinanciering en regionale treasurycentra — Mauritius biedt veelzijdige, OESO-conforme structuren voor internationale groepen die activa en inkomstenstromen over meerdere jurisdicties beheren.

Vraag een vertrouwelijke beoordeling aan

Grensoverschrijdende structurering via Mauritius draait om het opzetten van juridisch solide, economisch substantiële en fiscaal efficiënte eigendoms- en inkomstenkanalen tussen bronjurisdicties en uiteindelijke begunstigden. De combinatie van verdragstoegang, lage effectieve belastingtarieven, een gunstig regime voor houdstermaatschappijen, de afwezigheid van vermogenswinstbelasting en een OESO-conform juridisch kader maakt van Mauritius een voor de hand liggende tussenjurisdictie voor internationale groepen en investeerders die actief zijn in Afrika, Azië en het Midden-Oosten. De tijd van pure treaty shopping — het plaatsen van een lege vennootschap in Mauritius met als enig doel toegang tot een verdrag — is voorbij. Moderne Mauritiaanse structuren moeten beschikken over echte economische substantie, een geloofwaardige commerciële rationale en voldoen aan de BEPS-normen. Binnen die grenzen biedt Mauritius werkelijk aantrekkelijke structuren voor groepen met reële activiteiten en activa.

Toepassingen voor Grensoverschrijdende Structurering

Tussenliggende Holdingvennootschap

Een Mauritiaanse GBC die aandelen houdt in operationele dochterondernemingen in Afrika of Azië, staat tussen de uiteindelijke begunstigde (of moedergroep) en de dochteronderneming. Dividenden die naar de Mauritiaanse holdingvennootschap stromen, zijn onderworpen aan verlaagde bronbelasting op grond van verdragen en komen in aanmerking voor de volledige of gedeeltelijke deelnemingsvrijstelling op het niveau van Mauritius. Vermogenswinsten bij exit zijn vrijgesteld. De holdingvennootschap moet aantoonbare substantie hebben — in Mauritius gevestigde bestuurders, reëel bestuur en zeggenschap, en bestuursvergaderingen in Mauritius.

IP-Houderschap en Licentiëring

Intellectueel eigendom dat via een Mauritiaanse vennootschap is ontwikkeld of verworven, kan in licentie worden gegeven aan operationele entiteiten in verdragslanden. Royalty's die door die entiteiten aan de Mauritiaanse IP-vennootschap worden betaald, zijn onderworpen aan verlaagde bronbelasting op grond van verdragen, en de royalty-inkomsten die op het niveau van Mauritius worden ontvangen, komen in aanmerking voor de gedeeltelijke vrijstelling van 80%. Het intellectueel eigendom moet daadwerkelijk vanuit Mauritius worden gehouden en beheerd, en de royaltytarieven moeten at arm's length zijn.

Back-to-Backfinancieringsstructuur

Een Mauritiaanse vennootschap leent van de moedermaatschappij of een externe kredietverstrekker en verstrekt vervolgens leningen aan operationele dochterondernemingen tegen at arm's length-tarieven. Rente die de Mauritiaanse financieringsentiteit ontvangt van niet-ingezetenen komt in aanmerking voor gedeeltelijke vrijstelling. Verdragsbepalingen verlagen de bronbelasting op rente in het rechtsgebied van de kredietnemer. Transfer pricing-documentatie is essentieel, en de Mauritiaanse entiteit moet aantoonbare substantie hebben.

Regionaal Treasurycentrum

Voor multinationals met activiteiten in Afrika en Azië biedt het concentreren van treasuryfuncties — cashpooling, intercompany-financiering, valutabeheer, belegging van overtollige liquide middelen — in één Mauritiaanse entiteit operationele efficiëntie naast verdrags- en belastingvoordelen. Het Mauritiaanse treasurycentrum moet over echt personeel en echte infrastructuur beschikken, maar profiteert enorm van de tijdzone, connectiviteit en professionele dienstverleningssector van het rechtsgebied.

Joint Venture- en Investeringsvehikel

Internationale joint ventures en clubdeals gericht op Afrikaanse of Aziatische activa worden vaak gestructureerd via een Mauritiaanse SPV — die een neutraal, aan Engels recht onderworpen en politiek stabiel rechtsgebied biedt voor het joint venture-vehikel, met verdragstoegang tot de doelmarkt en een efficiënte exitomgeving (geen vermogenswinstbelasting).

Hybride Instrumenten en Schuldstructurering

Mauritius kan worden gebruikt voor de uitgifte van hybride instrumenten (converteerbare obligaties, winstdelende leningen, verplicht converteerbare instrumenten) die in het bron- en het ontvangstrechtsgebied een verschillende fiscale behandeling krijgen. Een zorgvuldige analyse onder BEPS Action 2 (regels inzake hybride mismatches) is vereist om ervoor te zorgen dat de structuur het beoogde resultaat bereikt zonder nadelige fiscale gevolgen te creëren.

Substance-vereisten voor Grensoverschrijdende Structuren

Een GBC-licentie van de FSC is vereist voor internationale zakelijke holdingstructuren
De meerderheid van de bestuurders moet in Mauritius woonachtig zijn; bestuursvergaderingen vinden plaats in Mauritius
Kernactiviteiten die inkomsten genereren, worden vanuit of in Mauritius beheerd (rechtstreeks of via een erkende dienstverlener)
Voldoende lokale uitgaven, evenredig met de inkomsten die via de structuur worden gegenereerd
Transfer pricing-documentatie voor alle materiële transacties met verbonden partijen
Tax Residence Certificate (TRC) van de MRA — vereist om aanspraak te maken op verdragsvoordelen
Naleving van BEPS Action 6 (de PPT-toets) — een echt commercieel doel is vereist voor toegang tot verdragen
Jaarlijkse GBC-licentievergoeding en jaarlijkse aangifte bij de FSC moeten worden bijgehouden

Veelgestelde vragen

Kan Mauritius nog steeds worden gebruikt voor het aanhouden van investeringen in India?

Het belastingverdrag tussen India en Mauritius werd in 2016 gewijzigd, en vermogenswinsten op aandelen die na april 2017 zijn verworven, worden nu in India belast. Het verdrag blijft echter voordelen bieden voor dividenden, rente en royalty's, en voor investeringen in Indiase schuldinstrumenten. Mauritius blijft ook relevant voor Indiase uitgaande investeringen naar derde landen.

Wat is de Principal Purpose Test (PPT) en welk effect heeft deze op Mauritiaanse structuren?

De PPT is een antimisbruikregel in de belastingverdragen van Mauritius (geïmplementeerd via de MLI) die verdragsvoordelen weigert wanneer een van de hoofddoelen van een constructie erin bestond die voordelen te verkrijgen zonder een oprechte commerciële rechtvaardiging. Mauritiaanse structuren moeten beschikken over reële commerciële substantie en geloofwaardige niet-fiscale doelstellingen. Pure treaty shopping is niet langer verdedigbaar.

Moeten Mauritiaanse holdingvennootschappen activa rechtstreeks bezitten, of kunnen zij deze houden via sub-holdingvennootschappen?

Beide benaderingen zijn geldig. Sommige groepen gebruiken één enkele Mauritiaanse tussenliggende holdingvennootschap die meerdere belangen in dochterondernemingen bezit. Andere gebruiken een gelaagde structuur met specifieke sub-holdingvennootschappen voor verschillende regio's of activaklassen. De optimale aanpak hangt af van de omvang en complexiteit van de groep, de verdragsvereisten en de voorkeuren op het gebied van governance.

Is Mauritius een goed rechtsgebied voor holdingstructuren voor private equity?

Ja. Mauritius wordt veelvuldig gebruikt voor PE-holdingstructuren gericht op Afrikaanse en Aziatische activa. Belangrijke voordelen zijn onder meer: geen vermogenswinstbelasting bij exit, verdragstoegang om bronbelasting tijdens de houdperiode te verlagen, een erkende en juridisch robuuste GP/LP-fondsstructuur, en een efficiënte en ervaren sector van professionele dienstverleners voor de structurering en administratie van transacties.

De informatie op deze pagina wordt uitsluitend ter algemene informatie verstrekt en vormt geen juridisch, fiscaal of regelgevend advies. Vraag altijd professioneel advies dat is afgestemd op uw specifieke situatie.