Trust, Société ou Fondation à Maurice

Un trust n'est pas une entité juridique distincte en droit mauricien ; il s'agit d'une relation juridique dans laquelle le trustee détient et gère les biens en trust au profit des bénéficiaires, conformément aux termes de l'acte de trust. Les actifs du trust sont détenus par le trustee en sa qualité fiduciaire et sont juridiquement distincts des actifs propres du trustee. Il n'y a pas de capital social, pas de registre des membres et pas de personnalité morale. L'existence du trust dépend de l'acte de trust et de l'acceptation de ses fonctions par le trustee. Une société, en revanche, est une personne morale distincte et indépendante de ses actionnaires et administrateurs. En vertu de la Companies Act 2001, une société mauricienne jouit de la perpétuité, peut détenir des actifs en son nom propre, conclure des contrats, ester en justice et exercer des activités commerciales en tant qu'entité juridique indépendante de ses contrôleurs personnes physiques. Les actionnaires détiennent des participations (actions) dans la société et bénéficient d'une responsabilité limitée. La société est régie par ses statuts et la Companies Act 2001. Une fondation, constituée en vertu de la Foundations Act 2012, est une entité juridique — contrairement au trust — mais sans actionnaires. Une fondation est constituée par un fondateur qui apporte des actifs à la fondation pour être détenus et gérés par un conseil aux fins d'objets déterminés ou au profit de bénéficiaires déterminés. La fondation est régie par sa charte et son règlement. Contrairement à une société, une fondation ne distribue pas de bénéfices à des porteurs de parts ; elle affecte ses actifs et revenus conformément à ses objets statutaires. La fondation mauricienne combine des éléments du trust (à des fins caritatives ou de planification successorale) et de la société (personnalité morale distincte).

Dans un trust, la gouvernance repose sur le trustee, qui a à la fois le pouvoir et l'obligation de gérer les biens en trust conformément à l'acte de trust et dans le meilleur intérêt des bénéficiaires. Le constituant, une fois le trust constitué, n'a aucun contrôle juridique sur les actifs du trust (sauf si l'acte de trust réserve des pouvoirs spécifiques au constituant, ce qui doit être soigneusement conçu pour éviter l'invalidation du trust). Un protecteur peut être désigné pour assurer la surveillance du trustee et détenir des pouvoirs réservés. Le trustee est soumis à des obligations fiduciaires opposables par les bénéficiaires. Dans une société, la gouvernance est exercée par le conseil d'administration, dont les membres sont désignés par les actionnaires et leur sont responsables. Les actionnaires conservent le contrôle ultime à travers leur pouvoir de nommer et révoquer les administrateurs, de modifier les statuts et d'approuver les opérations importantes. La gouvernance est très flexible — des pactes d'actionnaires et des statuts sophistiqués peuvent répartir le contrôle de multiples façons, notamment par des droits de vote pondérés, des droits de veto et des approbations de matières réservées. Cela fait de la société un véhicule très adaptable pour une gouvernance structurée entre plusieurs parties aux intérêts divergents. Dans une fondation, la gouvernance repose sur le conseil de la fondation, qui gère les actifs et activités de la fondation conformément à la charte. Le fondateur peut se réserver des pouvoirs importants dans la charte — notamment le pouvoir de révoquer la fondation, de modifier la charte ou de diriger le conseil — rendant la fondation potentiellement plus contrôlable par le fondateur qu'un trust traditionnel. Un superviseur (analogue au protecteur dans un contexte de trust) peut être désigné pour surveiller le conseil. Ce niveau de contrôle du fondateur, conjugué à la personnalité morale distincte de la fondation, la rend attractive pour les clients issus de systèmes de droit civil peu familiers avec le concept de trust de droit commun.

Un GBC (Global Business Company) à Mauritius est une société résidente fiscale soumise à l'impôt sur les sociétés au taux de 15 %. Toutefois, le régime d'exonération partielle introduit par la Finance Act 2018 prévoit une exonération de 80 % sur certains flux de revenus spécifiés (notamment les dividendes de filiales étrangères, les intérêts de source étrangère, les redevances et les plus-values de cession de titres), réduisant ainsi le taux effectif applicable à 3 % sur ces revenus. Les GBCs peuvent accéder au réseau de plus de 45 conventions de double imposition (CDI) de Mauritius, ce qui les rend efficaces pour l'investissement transfrontalier et le rapatriement de dividendes. Un trust mauricien dont le trustee est un trustee agréé, dont le constituant et l'ensemble des bénéficiaires sont non-résidents, et dont les revenus proviennent de l'extérieur de Mauritius est généralement exonéré de l'impôt sur le revenu mauricien. Il n'existe pas d'impôt sur les plus-values à Mauritius. Les distributions aux bénéficiaires non-résidents ne sont pas soumises à une retenue à la source. Le trust lui-même ne bénéficie pas des CDI de Mauritius en l'absence de personnalité morale, bien que les trusts puissent être structurés avec des GBCs sous-jacents pour accéder aux avantages conventionnels. Une fondation mauricienne est traitée comme une personne morale aux fins fiscales. Une fondation dont le fondateur et les bénéficiaires sont non-résidents et dont les revenus proviennent de l'extérieur de Mauritius peut demander une Licence d'Activités Mondiales et bénéficier du régime d'exonération partielle de la même manière qu'un GBC. Les fondations peuvent également accéder aux CDI lorsque l'État partenaire concerné reconnaît la fondation comme une personne résidente. L'efficacité fiscale de la fondation est donc globalement comparable à celle du GBC, mais avec les caractéristiques de gouvernance et de planification successorale propres à une fondation.

Mauritius offre un niveau de confidentialité relativement élevé pour les trois véhicules, mais la nature de cette confidentialité diffère. Les actes de trust ne font pas l'objet d'un enregistrement public à Mauritius — la FSC reçoit et conserve les informations d'enregistrement des trusts à titre confidentiel, et la documentation relative aux trusts n'est pas accessible à l'inspection publique. Les intérêts bénéficiaires des bénéficiaires de trust ne sont donc pas divulgués publiquement, faisant du trust l'une des structures les plus discrètes disponibles. Toutefois, les informations sur la propriété effective du trust sont conservées dans le registre de la FSC et sont accessibles aux autorités compétentes dans le cadre des procédures légales appropriées. Les sociétés à Mauritius sont tenues de tenir un registre de propriété effective, et les informations sur la propriété du GBC sont connues de la FSC Mauritius et de la société de gestion. Bien que le registre des sociétés mauricien soit accessible au public pour les informations de base (dénomination sociale, administrateurs, siège social), le registre de propriété effective n'est pas disponible pour inspection publique générale — il est accessible aux autorités compétentes et aux cellules de renseignement financier. L'introduction des Beneficial Ownership (FSC) Rules a renforcé la transparence de la propriété effective conformément aux normes internationales. Les chartes de fondations et les informations sur les bénéficiaires ne sont pas non plus accessibles au public. Les documents constitutifs de la fondation sont détenus par la société de gestion et la FSC. Le niveau de confidentialité est globalement comparable à celui du trust. Pour les trois véhicules, les informations sont soumises à divulgation dans le cadre des dispositifs de coopération internationale de Mauritius, notamment la Norme Commune de Déclaration (CRS) et FATCA, de sorte que le secret absolu ne doit pas être attendu ni représenté.

Le trust est largement reconnu comme le principal outil de planification successorale disponible en droit mauricien. Étant donné que les actifs du trust sont détenus par le trustee — et ne font pas partie du patrimoine du constituant — ils sont transmis aux bénéficiaires conformément à l'acte de trust, entièrement en dehors du patrimoine du constituant et donc en dehors du champ des procédures successorales, des réclamations de réserve héréditaire et de la procédure d'homologation testamentaire. Cela rend les trusts particulièrement précieux pour les familles transfrontalières dont les membres sont soumis à différentes lois successorales. La Trusts Act 2001 prévoit qu'un trust mauricien n'est pas invalide au seul motif qu'il est conçu pour contourner les règles de réserve héréditaire de la juridiction d'origine du constituant, sous réserve de certaines conditions. Une société offre des avantages limités en matière de planification successorale si elle est utilisée de manière isolée. Les actions de la société sont transmises conformément au testament de l'actionnaire (ou aux règles ab intestat) et sont donc soumises au processus successoral normal dans le pays de résidence ou de domicile de l'actionnaire. Cependant, lorsqu'elle est combinée à un trust ou une fondation en qualité d'actionnaire holding, les actions de la société sont exclues du patrimoine de l'actionnaire et la succession est gérée au niveau du trust ou de la fondation. Une fondation, à l'instar d'un trust, permet au fondateur de préciser comment les actifs et revenus de la fondation doivent être affectés du vivant du fondateur et après son décès, assurant ainsi une planification successorale efficace. La fondation présente l'avantage d'une personnalité morale distincte, ce qui lui permet de détenir et de transférer des actifs en son nom propre sans avoir besoin d'un trustee comme propriétaire juridique. Pour les clients issus de systèmes de droit civil, la fondation peut être plus reconnue et juridiquement certaine dans leurs juridictions d'origine qu'un trust de droit commun, ce qui la rend particulièrement utile dans les structures impliquant une planification successorale entre juridictions de droit civil et de droit commun.

Une société nationale (non-GBC) est le véhicule le plus simple et le moins coûteux, mais présente une utilité limitée pour la planification patrimoniale internationale en l'absence d'accès aux conventions fiscales et des obligations fiscales domestiques. Un GBC est plus complexe et plus coûteux (en raison des frais d'agrément FSC et des exigences liées à la société de gestion), mais offre un accès aux conventions fiscales et une efficacité fiscale pour les structures d'investissement et de détention internationales. Le coût annuel de maintien d'un GBC — incluant les honoraires de la société de gestion, le siège social, le secrétariat, la comptabilité et les frais FSC — se situe généralement entre 5 000 et 15 000 USD par an selon la complexité. Un trust est un véhicule très flexible et puissant, mais requiert une relation continue avec le trustee et une administration régulière. Les honoraires annuels de trustee pour un trust discrétionnaire standard chez CTM varient selon la complexité des actifs et les services requis. L'administration du trust comprend la tenue du dossier du trustee, la préparation des comptes annuels du trust, la gestion de la correspondance avec les bénéficiaires, la supervision des investissements sous-jacents et la conduite d'examens périodiques. Le trust est le véhicule privilégié pour la planification successorale pure et la protection des actifs lorsqu'aucune activité commerciale n'est envisagée. Une fondation combine des éléments du trust et de la société et tend à être légèrement plus complexe et coûteuse à constituer que chacun d'eux pris isolément, en raison de la nécessité de rédiger une charte et un règlement adaptés à l'objectif poursuivi. La fondation convient le mieux aux clients issus de systèmes de droit civil, aux objectifs philanthropiques, ou aux exigences d'un véhicule juridiquement distinct doté de mécanismes de gouvernance propres aux fondations. Pour la plupart des objectifs de planification patrimoniale, le trust mauricien demeure le véhicule de premier choix, la société étant utilisée comme véhicule opérationnel ou de détention sous-jacent et la fondation étant utilisée dans des circonstances spécifiques où ses caractéristiques uniques se justifient.