Trust vs. Company vs. Foundation en Mauricio

Un trust no es una persona jurídica independiente conforme al derecho de Mauricio; es una relación jurídica en virtud de la cual el trustee posee y administra el patrimonio del trust en beneficio de los beneficiarios, conforme a los términos de la escritura de constitución (trust deed). Los activos del trust son propiedad del trustee en su condición fiduciaria y están legalmente diferenciados de los activos propios del trustee. No existe capital social, ni registro de socios, ni personalidad jurídica propia. La existencia del trust depende de la trust deed y de la aceptación del cargo por parte del trustee. Una company, en cambio, es una persona jurídica independiente y distinta de sus accionistas y directores. En virtud de la Companies Act 2001, una company de Mauricio goza de sucesión perpetua, puede ser titular de activos en su propio nombre, suscribir contratos, demandar y ser demandada, y desarrollar su actividad como persona jurídica independiente de las personas físicas que la controlan. Los accionistas ostentan participaciones en el capital (acciones) de la company y disfrutan de responsabilidad limitada. La company se rige por su memorándum y estatutos sociales y por la Companies Act 2001. Una foundation, constituida en virtud de la Foundations Act 2012, es una persona jurídica —a diferencia del trust—, pero sin accionistas. Una foundation la constituye un fundador que aporta activos a la foundation para que un consejo los mantenga y administre en favor de fines u objetivos específicos, o de beneficiarios determinados. La foundation se rige por su carta fundacional y su reglamento. A diferencia de una company, la foundation no distribuye beneficios entre titulares de participaciones; destina sus activos e ingresos conforme a los fines establecidos. La foundation mauriciana combina elementos tanto del trust (fines benéficos o de planificación sucesoria) como de la company (personalidad jurídica propia).

En un trust, el gobierno recae en el trustee, quien tiene tanto la facultad como el deber de administrar el patrimonio del trust de conformidad con la escritura constitutiva (trust deed) y en beneficio de los intereses de los beneficiarios. Una vez constituido el trust, el settlor no conserva control legal alguno sobre los activos del trust (salvo que la escritura constitutiva le reserve facultades específicas, las cuales deben diseñarse con sumo cuidado para evitar la invalidación del trust). Puede designarse un protector para supervisar al trustee y ejercer facultades reservadas. El trustee está sujeto a deberes fiduciarios exigibles por los beneficiarios. En una sociedad (company), el gobierno corporativo se ejerce a través del consejo de administración, cuyos miembros son nombrados por los accionistas y responden ante ellos. Los accionistas conservan el control último mediante su facultad de nombrar y destituir a los administradores, modificar los estatutos sociales y aprobar las operaciones más relevantes. El gobierno corporativo resulta muy flexible: acuerdos de accionistas y estatutos sofisticados pueden distribuir el control de múltiples maneras, incluidos derechos de voto ponderados, derechos de veto y la aprobación de asuntos reservados. Esto convierte a la sociedad en un vehículo altamente adaptable para estructurar el gobierno entre varias partes con intereses contrapuestos. En una fundación, el gobierno recae en el consejo de la fundación, que administra los activos y las actividades de la fundación de conformidad con la carta fundacional (charter). El fundador puede reservarse facultades importantes en la carta fundacional —incluida la de revocar la fundación, modificarla o dar instrucciones al consejo—, lo que hace que la fundación pueda resultar más controlable por el fundador que un trust tradicional. Puede designarse un supervisor (figura análoga al protector en el contexto de un trust) para supervisar al consejo. Este grado de control del fundador, sumado a la personalidad jurídica propia de la fundación, la hace atractiva para clientes de tradición de derecho civil que no se sienten cómodos con el concepto de trust del common law.

Una GBC (Global Business Company) en Mauricio es una sociedad fiscalmente residente sujeta al impuesto de sociedades a un tipo estándar del 15%. No obstante, el régimen de exención parcial concede una exención del 80% sobre determinadas categorías de renta (incluidos los dividendos procedentes de filiales extranjeras, los intereses de fuente extranjera, los cánones y las plusvalías por la venta de valores), lo que reduce en la práctica el tipo aplicable al 3% sobre dichas rentas, siempre que se cumplan las condiciones de sustancia (actividades generadoras de renta principales desarrolladas en Mauricio, con personal cualificado adecuado y un gasto proporcionado). Las GBC pueden acogerse a la red de 45 convenios de doble imposición en vigor de Mauricio (MRA, 2026), lo que las hace eficientes para la inversión transfronteriza y la repatriación de dividendos. Un trust de Mauricio en el que el trustee es un trustee autorizado, el settlor y todos los beneficiarios son no residentes, y la renta del trust procede de fuera de Mauricio, está generalmente exento del impuesto sobre la renta de Mauricio. Mauricio no aplica impuesto sobre las plusvalías. Las distribuciones a beneficiarios no residentes no están sujetas a retención en origen. El trust en sí no se beneficia de los convenios de doble imposición de Mauricio, al carecer de personalidad jurídica, aunque puede estructurarse con GBC subyacentes para acceder a los beneficios de dichos convenios. A efectos fiscales, una fundación de Mauricio se trata como una persona jurídica (body corporate). Una fundación cuyo fundador y beneficiarios sean no residentes, y cuya renta proceda de fuera de Mauricio, puede solicitar una Global Business Licence y beneficiarse del régimen de exención parcial de la misma manera que una GBC, sujeta a las mismas condiciones de sustancia. Las fundaciones también pueden acogerse a los convenios de doble imposición cuando el país socio del convenio reconozca a la fundación como persona residente. La eficiencia fiscal de la fundación es, por tanto, en líneas generales comparable a la de la GBC, si bien con las características de gobierno y sucesión propias de una fundación.

Mauricio ofrece un grado de privacidad relativamente elevado para los tres vehículos, si bien la naturaleza de dicha privacidad difiere entre ellos. Las escrituras constitutivas de los trusts no se inscriben públicamente en Mauricio: la FSC recibe y conserva la información de registro del trust con carácter confidencial, y la documentación del trust no está disponible para consulta pública. Por consiguiente, los intereses beneficiarios de los beneficiarios del trust no se divulgan públicamente, lo que convierte al trust en una de las estructuras más privadas disponibles. No obstante, la información sobre la titularidad real del trust se mantiene en el registro de la FSC y está a disposición de las autoridades competentes conforme a los procedimientos legales pertinentes. Las sociedades en Mauricio están obligadas a mantener un registro de titularidad real, y la información sobre la titularidad de la GBC es conocida por la FSC Mauricio y por la sociedad gestora. Si bien el registro mercantil de Mauricio es de acceso público para información básica (denominación social, administradores, domicilio social), el registro de titularidad real no está disponible para consulta pública general: solo pueden acceder a él las autoridades competentes y las unidades de inteligencia financiera. La introducción de las Beneficial Ownership (FSC) Rules ha reforzado la transparencia en materia de titularidad real conforme a los estándares internacionales. Las cartas fundacionales y la información sobre los beneficiarios de las fundaciones tampoco están disponibles públicamente. Los documentos constitutivos de la fundación son custodiados por la sociedad gestora y por la FSC. El grado de privacidad es, en líneas generales, comparable al del trust. En los tres vehículos, la información puede estar sujeta a divulgación en virtud de los marcos de cooperación internacional de Mauricio, incluidos el Common Reporting Standard (CRS) y FATCA, por lo que no cabe esperar ni presentar un secreto absoluto.

El trust está ampliamente considerado como la herramienta de planificación sucesoria más poderosa disponible en el derecho de Mauricio. Dado que los activos del trust son mantenidos por el trustee —y no forman parte del caudal hereditario del settlor—, se transmiten a los beneficiarios conforme a la escritura constitutiva, totalmente al margen del caudal hereditario del settlor y, por tanto, fuera del ámbito de los procedimientos sucesorios, las reclamaciones de legítima y el proceso de probate. Esto hace que los trusts resulten especialmente valiosos para familias con vínculos transfronterizos cuyos miembros están sujetos a distintas leyes sucesorias. La Trusts Act 2001 incluye una disposición según la cual los trusts de Mauricio no son inválidos por el mero hecho de estar diseñados para eludir las normas de legítima de la jurisdicción de origen del settlor, sujeto a determinadas condiciones. Una sociedad ofrece, por sí sola, beneficios limitados en materia de planificación sucesoria. Las acciones de la sociedad se transmiten conforme al testamento del accionista (o a las normas de sucesión intestada) y, por tanto, quedan sujetas al proceso sucesorio ordinario del país de residencia o domicilio del accionista. No obstante, cuando se combina con un trust o una fundación como accionista titular, las acciones de la sociedad quedan excluidas del caudal hereditario del accionista y la sucesión se gestiona a nivel del trust o de la fundación. Una fundación, al igual que un trust, permite al fundador determinar cómo deben aplicarse los activos y la renta de la fundación durante su vida y tras su fallecimiento, proporcionando así una planificación sucesoria eficaz. La fundación tiene la ventaja de contar con personalidad jurídica propia, lo que le permite poseer y transmitir activos en nombre propio sin necesidad de un trustee como titular legal. Para los clientes de tradición de derecho civil, la fundación puede resultar más reconocible y jurídicamente segura en sus jurisdicciones de origen que un trust del common law, lo que la hace especialmente útil en estructuras que implican sucesiones entre jurisdicciones de derecho civil y de common law.

Una sociedad doméstica (no GBC) es el vehículo más sencillo y menos costoso, pero tiene una utilidad limitada para la planificación patrimonial internacional dada la ausencia de beneficios de los convenios de doble imposición y las obligaciones fiscales domésticas. Una GBC es más compleja y más costosa (debido a las tasas de licencia de la FSC y a los requisitos de la sociedad gestora), pero ofrece acceso a convenios y eficiencia fiscal para estructuras internacionales de inversión y tenencia. El coste anual de mantener una GBC — incluyendo los honorarios de la sociedad gestora, el domicilio social, la secretaría, la contabilidad y las tasas de la FSC — oscila normalmente entre USD 5.000 y USD 15.000 al año, según la complejidad. Un fideicomiso es un vehículo muy flexible y potente, pero requiere una relación continua con el fiduciario y una administración regular. Los honorarios anuales de fiduciario para un fideicomiso discrecional estándar en CTM varían en función de la complejidad de los activos y de los servicios requeridos. La administración del fideicomiso incluye mantener el expediente del fiduciario, preparar las cuentas anuales del fideicomiso, gestionar la correspondencia con los beneficiarios, supervisar las inversiones subyacentes y llevar a cabo revisiones periódicas. El fideicomiso es el vehículo preferido para la planificación sucesoria y de protección patrimonial pura, cuando no se contemplan operaciones comerciales. Una fundación combina elementos tanto del fideicomiso como de la sociedad y tiende a ser ligeramente más compleja y costosa de constituir que cualquiera de los dos por separado, debido a la necesidad de redactar una carta fundacional y un reglamento adecuados a su propósito. La fundación es la opción más indicada para clientes de tradición jurídica continental, con objetivos filantrópicos o con necesidad de un vehículo jurídicamente independiente dotado de mecanismos de gobernanza propios de las fundaciones. Para la mayoría de los fines de planificación patrimonial, el fideicomiso mauriciano sigue siendo el vehículo de primera elección, empleándose la sociedad como vehículo operativo o de tenencia subyacente, y la fundación en circunstancias específicas en las que sus características particulares estén justificadas.