Planificación fiscal internacional a través de Mauricio
Con 45 convenios de doble imposición en vigor (MRA, 2026), una exención parcial del 80% sobre determinadas rentas de fuente extranjera para las empresas que cumplen los requisitos de sustancia económica, y un marco jurídico estable y conforme a los estándares de la OCDE, Mauricio es una de las jurisdicciones más eficaces para estructurar inversiones internacionales y flujos de renta transfronterizos.
La planificación fiscal internacional a través de Mauricio no consiste en el secretismo, sino en estructurar de forma legal, transparente y eficiente las actividades empresariales y de inversión. Mauricio ofrece una combinación poco frecuente: un tipo impositivo efectivo bajo, una amplia red de convenios que cubre mercados clave de África y Asia, ausencia de impuesto sobre las plusvalías, ausencia de retención en origen sobre los dividendos, y un entorno bien regulado que satisface los requisitos de sustancia y transparencia exigidos por la OCDE, el GAFI y la UE. Para sociedades holding, sedes regionales, plataformas de private equity, estructuras de tenencia de propiedad intelectual y vehículos de financiación mediante deuda, Mauricio ofrece de forma constante uno de los perfiles fiscales más competitivos y defendibles disponibles.
Principales estructuras de planificación fiscal
Sociedad holding en Mauricio
Una GBC de Mauricio que sea titular de participaciones en filiales operativas en África, Asia u Oriente Medio puede beneficiarse de retenciones reducidas en virtud de los convenios sobre los dividendos, intereses y regalías que fluyen desde dichas filiales. A continuación, la exención parcial del 80% se aplica a las rentas extranjeras admisibles percibidas a nivel de la holding, lo que permite alcanzar tipos efectivos del 3% o inferiores. Las plusvalías obtenidas en la salida están exentas a nivel de Mauricio.
Inversión en África potenciada por convenios
Mauricio mantiene convenios de doble imposición con mercados africanos clave, entre ellos Sudáfrica, Kenia, Uganda, Ruanda, Zimbabue, Senegal, Mozambique, Nigeria, Botsuana y otros. Estos convenios habitualmente reducen o eliminan las retenciones sobre dividendos, intereses y regalías que de otro modo se aplicarían conforme a la legislación interna, generando una mejora sustancial de la rentabilidad neta de las inversiones en África.
Estructura de tenencia de propiedad intelectual
Los derechos de propiedad intelectual titularidad de una sociedad mauriciana pueden generar ingresos por regalías procedentes de empresas del grupo o de licenciatarios. Las regalías percibidas de no residentes son admisibles para la exención parcial del 80%, y los convenios de Mauricio suelen reducir las retenciones en el país de origen. Esta estructura resulta adecuada cuando la propiedad intelectual se ha desarrollado o adquirido de forma legítima y cuando la sociedad mauriciana cuenta con una sustancia real en la gestión de la cartera de PI.
Vehículo de financiación mediante deuda
Una sociedad mauriciana puede emplearse como vehículo de financiación «back-to-back», prestando fondos a sociedades operativas en países con convenio a tipos de interés de mercado. Las disposiciones de los convenios suelen reducir la retención sobre los intereses por debajo de los tipos internos, y los ingresos por intereses percibidos por el vehículo mauriciano son admisibles para la exención parcial. Resultan esenciales una documentación de precios de transferencia adecuada y una sustancia económica real.
Sede regional
Los grupos multinacionales con operaciones en África y Asia recurren cada vez más a Mauricio como sede regional, concentrando las funciones de dirección, finanzas, tesorería, aprovisionamiento y recursos humanos en una única jurisdicción fiscalmente eficiente y de habla inglesa. La combinación de acceso a convenios, baja fiscalidad, servicios profesionales de alta calidad y facilidad para hacer negocios convierte esta opción en una decisión operativa convincente, no solo fiscal.
Estructuras de private equity y fondos
Los gestores de private equity que invierten en mercados africanos o asiáticos estructuran con frecuencia sus vehículos de inversión a través de Mauricio. El propio fondo se beneficia del tratamiento de transparencia fiscal o de exención de Mauricio para las rentas admisibles, mientras que la entidad del socio general y la sociedad gestora pueden beneficiarse de la exención parcial y de la red de convenios. La FSC proporciona un marco regulatorio bien conocido para este tipo de estructuras.
Nuestro enfoque de la planificación fiscal internacional
Objetivos y mapeo de rentas
Comenzamos elaborando un mapa de los flujos de renta del cliente, sus ubicaciones de inversión, las estructuras existentes y el resultado deseado. Esto nos permite identificar dónde Mauricio aporta un valor real como jurisdicción intermedia o de holding.
Análisis de convenios
Revisamos los convenios de doble imposición pertinentes entre Mauricio y las jurisdicciones de inversión objetivo, identificando los tipos de retención aplicables a dividendos, intereses y regalías, así como las condiciones que deben cumplirse para acceder a los beneficios del convenio.
Diseño de la estructura
Diseñamos una estructura conforme y defendible que logra los objetivos de eficiencia fiscal del cliente al tiempo que cumple los estándares de sustancia y antielusión de la OCDE, incluidas las Acciones BEPS 6 (abuso de convenios) y 13 (CbCR).
Implementación
Gestionamos la constitución de la sociedad holding o intermedia en Mauricio, la solicitud de la licencia de GBC, la redacción de los documentos constitutivos, el nombramiento de administradores y la apertura de cuentas bancarias.
Sustancia y cumplimiento continuos
Prestamos servicios de sustancia gestionada que incluyen administradores residentes en Mauricio, reuniones periódicas del consejo en Mauricio, seguimiento de la sustancia económica, estados financieros anuales, preparación de declaraciones fiscales y presentación de las declaraciones anuales ante la FSC.
Requisitos de sustancia para el acceso a los convenios
- La sociedad debe ser residente fiscal en Mauricio, lo que exige que la dirección y el control se ejerzan en Mauricio
- El consejo de administración debe incluir administradores residentes en Mauricio y reunirse periódicamente en Mauricio
- Las actividades esenciales generadoras de ingresos deben llevarse a cabo en Mauricio o por proveedores de servicios establecidos en Mauricio
- Gasto local adecuado y personal cualificado (directamente o a través de proveedores de servicios)
- El centro principal de actividad debe estar en Mauricio: se requiere domicilio social y presencia operativa
- Se requiere un certificado de residencia fiscal (TRC) emitido por la MRA para acceder a los beneficios del convenio, lo que exige demostrar una sustancia real
- En el caso de las GBC, debe mantenerse el certificado anual de residencia fiscal y presentarse la declaración anual ante la FSC
- Las normas de precios de transferencia exigen que las operaciones transfronterizas entre partes vinculadas se realicen en condiciones de plena competencia