Семейный офис на Маврикии: полное руководство

Семейный офис — это структура, созданная для управления финансовыми, административными, а зачастую и личными делами одной или нескольких состоятельных семей. Единый семейный офис (SFO) обслуживает исключительно одну семью; мульти-семейный офис (MFO) оказывает услуги семейного офиса нескольким не связанным между собой семьям на коммерческой основе. Функции семейного офиса, как правило, включают управление инвестициями и надзор за портфелем, налоговое и наследственное планирование, координацию юридических и комплаенс-вопросов, управление благотворительной деятельностью, семейное управление, передачу капитала следующим поколениям, а также консьерж- и лайфстайл-услуги. Привлекательность Маврикия как юрисдикции для семейных офисов обусловлена рядом факторов. Географически остров находится на пересечении Африки и Азии — двух регионов мира с наивысшими темпами роста накопления капитала — и обеспечивает удобное авиасообщение с Йоханнесбургом, Найроби, Мумбаи, Сингапуром и Дубаем. Его регуляторная система, опирающаяся на FSC Mauritius, пользуется международным доверием и соответствует стандартам IOSCO. Его налоговый режим — без налога на прирост капитала, без налога на наследство, без налога у источника на выплаты нерезидентам и со ставкой корпоративного налога 15% при 80%-ном частичном освобождении по определённым видам дохода — является высококонкурентным. Его правовая система, основанная на сочетании английского общего права и французского гражданского права (Кодекс Наполеона), пользуется международным авторитетом. Наличие качественных профессиональных услуг — включая лицензированные управляющие компании, такие как CTM, международные юридические фирмы, аудиторские компании и банковские учреждения, — означает, что мавританский семейный офис может воспользоваться полным спектром услуг, необходимых для управления сложными многоюрисдикционными структурами капитала. Мавританский рынок труда располагает значительным числом специалистов, имеющих квалификацию в области финансов, права, бухгалтерского учёта и управления инвестициями, что позволяет семейным офисам подбирать персонал на руководящие должности на месте.

Единый семейный офис на Маврикии, как правило, структурируется в форме GBC, зарегистрированной в соответствии с Companies Act 2001 и лицензированной FSC Mauritius. SFO может находиться в прямом владении семьи (либо семейного траста или холдинговой компании) и обслуживает исключительно финансовые и административные потребности этой семьи. Поскольку SFO не оказывает услуги внешним клиентам, ему не требуется Global Business Licence на оказание услуг по управлению инвестициями публике — однако FSC оценивает деятельность SFO и может потребовать соответствующую лицензию в зависимости от характера и масштаба этой деятельности. Ключевые вопросы лицензирования FSC для SFO связаны с тем, осуществляет ли он управление инвестициями таким образом, что это составляет регулируемую деятельность в соответствии с Financial Services Act 2007. Если SFO просто держит активы и направляет управление ими через внешних управляющих фондами, не осуществляя дискреционного управления инвестициями, он может функционировать как стандартная GBC без специальной лицензии на управление инвестициями. Если же SFO располагает собственной командой по управлению инвестициями и осуществляет дискреционный контроль над портфелем, может потребоваться лицензия инвестиционного дилера (Full Service Dealer) или инвестиционного управляющего от FSC. CTM работает с семьями над разработкой структуры SFO, которая достигает поставленных целей при наиболее подходящем регуляторном профиле, минимизируя избыточные лицензионные требования при обеспечении полного соответствия применимому законодательству. SFO получает поддержку в рамках услуг управляющей компании CTM, включая юридический адрес, корпоративное секретарское обслуживание, комплаенс и бухгалтерский учёт.

Мульти-семейный офис (MFO), предоставляющий услуги по управлению инвестициями, финансовому планированию или консультированию нескольким клиентским семьям на коммерческой основе, осуществляет регулируемую деятельность в соответствии с Financial Services Act 2007 и обязан иметь соответствующие лицензии FSC. Как правило, требуются следующие лицензии: лицензия Investment Manager для дискреционного управления портфелем; лицензия Financial Planning для комплексных услуг финансового планирования; и, при необходимости, лицензия CIS Manager, если MFO управляет объединёнными инвестиционными структурами для нескольких семей. Требования FSC к лицензированию инвестиционного управляющего MFO включают: минимальный уставный капитал (как правило, USD 200 000 для Investment Manager); подтверждение соответствия критериям деловой репутации и профессиональной пригодности для всех директоров и ключевого персонала; надлежащую инфраструктуру комплаенса, включая назначенного комплаенс-офицера; подтверждённый опыт и квалификацию ключевых сотрудников в сфере управления инвестициями; и адекватную систему управления рисками. Процесс подачи заявки в FSC на лицензию Investment Manager включает представление подробного бизнес-плана, комплаенс-руководства, системы управления рисками и полной проверки KYC в отношении всех контролирующих лиц. После получения лицензии MFO подпадает под постоянные регуляторные обязательства FSC, включая: периодическую отчётность и финансовые отчёты перед FSC; ежегодную аудированную финансовую отчётность; постоянное соответствие директоров и ключевого персонала критериям деловой репутации; соблюдение требований FSC в области ПОД/ФТ и правил ведения деятельности; а также участие в процессе регуляторных проверок FSC. CTM оказывает содействие в подготовке заявки на лицензию FSC и предоставляет постоянную поддержку по вопросам регуляторного соответствия на протяжении всей операционной деятельности MFO.

Семейный офис на Маврикии — будь то SFO или MFO — требует наличия профессионального персонала, проживающего на Маврикии, для соблюдения как требований FSC по экономическому присутствию, так и практических операционных потребностей семейного офиса. Для SFO, управляющего крупным и сложным семейным портфелем, типичная основная команда включает: директора по инвестициям (CIO) или руководителя инвестиционного направления с соответствующей профессиональной квалификацией (CFA, CAIA или эквивалент); финансового директора или руководителя финансового отдела, отвечающего за консолидированную отчётность, бухгалтерский учёт и налоговое соответствие; руководителя юридического и комплаенс-направления (часто передаётся на аутсорсинг CTM на начальных этапах); и административного руководителя, отвечающего за координацию операционной деятельности и семейных дел. По мере развития семейного офиса могут добавляться дополнительные специализированные роли — в области альтернативных инвестиций, недвижимости, филантропии, семейного управления или технологий. CTM располагает налаженной сетью квалифицированных специалистов на Маврикии и может оказать содействие в подборе персонала на ключевые позиции семейного офиса. CTM также предлагает оптимизированную модель семейного офиса, при которой специалисты CTM выполняют существенные функции CIO, комплаенса и администрирования на аутсорсинговой основе, что позволяет семье управлять семейным офисом на Маврикии без немедленной необходимости формировать полноценную штатную команду. Economic Development Board (EDB) Маврикия создал благоприятную иммиграционную политику для семейных офисов, включая программу Occupation Permit, позволяющую квалифицированным иностранным специалистам работать и проживать на Маврикии, а также Retired Non-Citizen Permit для старших членов семьи, желающих получить статус резидента. CTM может содействовать во взаимодействии с EDB и подаче заявок на Occupation Permit для сотрудников семейного офиса и членов семьи.

Налоговые преимущества структурирования семейного офиса на Маврикии значительны. На Маврикии отсутствует налог на прирост капитала — доходы от продажи инвестиций, недвижимости (за пределами Маврикия), долей в бизнесе и финансовых активов не облагаются налогом на Маврикии. Отсутствует налог на наследство или налог на имущество, что делает Маврикий идеальной юрисдикцией для структур многопоколенческого благосостояния. При соблюдении определённых условий отсутствует налог у источника на дивиденды, проценты или роялти, выплачиваемые мавританской компанией нерезидентам. GBC, владеющий семейным офисом, может воспользоваться 80%-ным частичным освобождением в отношении иностранных дивидендов, иностранного процентного дохода, прироста капитала от ценных бумаг и иных установленных видов дохода, что фактически снижает применимую ставку корпоративного налога на такой доход до 3%. В сочетании с сетью соглашений об избежании двойного налогообложения (DTAA) Маврикия, охватывающей более 45 юрисдикций — включая ключевые рынки Африки и Азии, — семейный офис на Маврикии может оптимизировать налоговую эффективность трансграничных потоков доходов и репатриации дивидендов от базовых инвестиций. Для семей, владеющих недвижимостью, долями в частном капитале или бизнес-активами в Африке, соглашения DTAA Маврикия с африканскими юрисдикциями (включая Южную Африку, Кению, Мозамбик, Руанду, Уганду и другие) представляют особую ценность, позволяя снизить ставки налога у источника на дивиденды, проценты и роялти от африканских инвестиций. CTM предоставляет анализ применимых DTAA в рамках консультационных услуг по семейным офисам, определяя наиболее налогово-эффективную схему для каждой категории инвестиций и дохода.

Семейный офис — это не просто инструмент управления инвестициями, а институциональное воплощение общего благосостояния и ценностей семьи, и его структура должна быть интегрирована с более широкой системой семейного управления и планирования наследования. CTM работает с семьями над созданием целостной структуры, согласующей операционный мандат семейного офиса с долгосрочными целями семьи в области наследования. Как правило, семейный офис встроен в многоуровневую структуру: активы семьи находятся в трасте на Маврикии (или в нескольких трастах для разных ветвей семьи), траст владеет акциями семейной холдинговой GBC, а GBC семейного офиса предоставляет услуги по управлению инвестициями, администрированию и корпоративному управлению холдинговой компании и трасту. Такая структура обеспечивает защиту благосостояния семьи положениями траста о наследовании, а семейный офис предоставляет профессиональную инфраструктуру управления для роста и развития портфеля. Системы семейного управления — включая семейные конституции, инвестиционные декларации, семейные советы, протоколы семейных собраний и планы наследования — документируются и поддерживаются CTM в рамках услуги по администрированию семейного офиса. CTM организует заседания органов семейного управления, готовит консолидированную финансовую отчётность для заинтересованных сторон семьи и координирует взаимодействие с юридическими и налоговыми консультантами семьи в соответствующих юрисдикциях для обеспечения согласованности и соответствия глобальных структур семьи.