मॉरीशस में फैमिली ऑफिस: एक व्यापक गाइड

फैमिली ऑफिस एक ऐसी संस्था है जिसे एक या अधिक उच्च निवल संपत्ति (high-net-worth) वाले परिवारों के वित्तीय, प्रशासनिक और प्रायः व्यक्तिगत मामलों के प्रबंधन के लिए स्थापित किया जाता है। एक सिंगल फैमिली ऑफिस (SFO) विशेष रूप से एक ही परिवार की सेवा करता है; एक मल्टी-फैमिली ऑफिस (MFO) व्यावसायिक आधार पर कई असंबंधित परिवारों को फैमिली ऑफिस सेवाएँ प्रदान करता है। फैमिली ऑफिस के कार्यों में सामान्यतः निवेश प्रबंधन और पोर्टफोलियो निगरानी, टैक्स एवं एस्टेट प्लानिंग, विधिक व अनुपालन समन्वय, परोपकार (philanthropy) प्रबंधन, फैमिली गवर्नेंस, पीढ़ी-दर-पीढ़ी संपत्ति हस्तांतरण, तथा कॉन्सियर्ज और लाइफस्टाइल सेवाएँ शामिल हैं। फैमिली ऑफिस के लिए मॉरीशस के आकर्षण के पीछे कई कारण हैं। भौगोलिक दृष्टि से यह अफ्रीका और एशिया के संगम पर स्थित है — विश्व के दो सर्वाधिक तेज़ी से बढ़ते संपत्ति-निर्माण क्षेत्र — और जोहान्सबर्ग, नैरोबी, मुंबई, सिंगापुर तथा दुबई के लिए उत्कृष्ट फ्लाइट कनेक्टिविटी प्रदान करता है। FSC Mauritius पर आधारित इसका नियामक ढाँचा अंतरराष्ट्रीय स्तर पर विश्वसनीय और IOSCO-अनुरूप है। इसका टैक्स ढाँचा — जिसमें कोई कैपिटल गेन्स टैक्स नहीं, कोई इनहेरिटेंस टैक्स नहीं, गैर-निवासियों को वितरण पर कोई विदहोल्डिंग टैक्स नहीं, तथा निर्दिष्ट आय पर 80% आंशिक छूट सहित 15% कॉर्पोरेट दर — अत्यंत प्रतिस्पर्धी है। अंग्रेज़ी कॉमन लॉ और फ्रांसीसी सिविल लॉ (कोड नेपोलियन) के मिश्रण पर आधारित इसकी विधिक प्रणाली अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सम्मानित है। उच्च गुणवत्ता वाली व्यावसायिक सेवाओं की उपलब्धता — जिसमें CTM जैसी लाइसेंसप्राप्त मैनेजमेंट कंपनियाँ, अंतरराष्ट्रीय लॉ फर्में, ऑडिट फर्में और बैंकिंग संस्थान शामिल हैं — का अर्थ है कि मॉरीशस स्थित फैमिली ऑफिस जटिल बहु-क्षेत्राधिकार वाली संपत्ति संरचनाओं के प्रबंधन हेतु आवश्यक सेवाओं की पूरी शृंखला तक पहुँच सकता है। मॉरीशस के कार्यबल में वित्त, विधि, लेखांकन और निवेश प्रबंधन में योग्य पेशेवरों की एक महत्वपूर्ण संख्या शामिल है, जिससे फैमिली ऑफिस वरिष्ठ पदों के लिए स्थानीय स्तर पर भर्ती कर सकते हैं।

मॉरीशस में एक सिंगल फैमिली ऑफिस सामान्यतः Companies Act 2001 के अंतर्गत निगमित और FSC Mauritius द्वारा लाइसेंसप्राप्त GBC के रूप में संरचित किया जाता है। SFO का स्वामित्व सीधे परिवार के पास (या किसी फैमिली ट्रस्ट या होल्डिंग कंपनी के पास) हो सकता है और यह विशेष रूप से उस परिवार की वित्तीय एवं प्रशासनिक आवश्यकताओं की पूर्ति करता है। चूँकि SFO बाह्य ग्राहकों को सेवाएँ प्रदान नहीं करता, इसे जनता के लिए निवेश प्रबंधन सेवाओं हेतु Global Business Licence रखना आवश्यक नहीं है — हालाँकि, FSC SFO की गतिविधियों का आकलन करेगा और उसकी गतिविधियों की प्रकृति व स्तर के आधार पर एक प्रासंगिक लाइसेंस की माँग कर सकता है। SFO के लिए प्रमुख FSC लाइसेंसिंग विचार इस बात से संबंधित हैं कि क्या यह Financial Services Act 2007 के अंतर्गत विनियमित गतिविधि के रूप में निवेश का प्रबंधन कर रहा है। यदि SFO केवल संपत्तियों को धारण करता है और बाह्य फंड मैनेजरों के माध्यम से उनका प्रबंधन कराता है, बिना विवेकाधीन (discretionary) निवेश प्रबंधन किए, तो यह बिना किसी विशिष्ट निवेश प्रबंधन लाइसेंस के एक मानक GBC के रूप में संचालित हो सकता है। किंतु यदि SFO अपनी स्वयं की निवेश प्रबंधन टीम नियुक्त करता है और पोर्टफोलियो पर विवेकाधीन नियंत्रण रखता है, तो FSC से Investment Dealer (Full Service Dealer) या Investment Manager लाइसेंस की आवश्यकता हो सकती है। CTM परिवारों के साथ मिलकर ऐसी SFO संरचना तैयार करता है जो उनके उद्देश्यों को सबसे उपयुक्त नियामक स्वरूप के साथ पूरा करे, अनावश्यक लाइसेंसिंग आवश्यकताओं को न्यूनतम करते हुए लागू कानूनों के पूर्ण अनुपालन को सुनिश्चित करे। SFO को CTM की मैनेजमेंट कंपनी सेवाओं — जिसमें रजिस्टर्ड ऑफिस, कंपनी सचिवीय सेवाएँ, अनुपालन और लेखांकन शामिल हैं — का समर्थन प्राप्त होता है।

एक मल्टी-फैमिली ऑफिस जो व्यावसायिक आधार पर कई क्लाइंट परिवारों को निवेश प्रबंधन, वित्तीय योजना, या सलाहकार सेवाएँ प्रदान करता है, Financial Services Act 2007 के अंतर्गत विनियमित गतिविधियों में संलग्न माना जाता है और उसे उपयुक्त FSC लाइसेंस प्राप्त करने होंगे। सामान्यतः आवश्यक प्रासंगिक लाइसेंसों में शामिल हैं: विवेकाधीन पोर्टफोलियो प्रबंधन हेतु Investment Manager लाइसेंस; व्यापक वित्तीय योजना सेवाओं हेतु Financial Planning लाइसेंस; और यदि MFO कई परिवारों के लिए पूल्ड निवेश संरचनाओं का प्रबंधन करता है तो संभावित रूप से CIS Manager लाइसेंस। MFO निवेश प्रबंधक के लिए FSC लाइसेंसिंग आवश्यकताओं में शामिल हैं: न्यूनतम स्टेटेड कैपिटल (Investment Manager के लिए सामान्यतः USD 200,000); सभी डायरेक्टरों और प्रमुख कर्मियों की फिट एंड प्रॉपर स्थिति का प्रदर्शन; एक नामित कंप्लायंस अधिकारी सहित पर्याप्त अनुपालन ढाँचा; प्रमुख स्टाफ के बीच प्रासंगिक निवेश प्रबंधन अनुभव और योग्यता का प्रदर्शन; तथा एक पर्याप्त जोखिम प्रबंधन ढाँचा। Investment Manager लाइसेंस हेतु FSC आवेदन प्रक्रिया में विस्तृत बिज़नेस प्लान, कंप्लायंस मैनुअल, जोखिम प्रबंधन ढाँचा, और सभी नियंत्रकों (controllers) का पूर्ण KYC प्रस्तुत करना शामिल है। एक बार लाइसेंसप्राप्त हो जाने पर, MFO निरंतर FSC नियामक दायित्वों के अधीन होता है, जिसमें शामिल हैं: आवधिक FSC रिपोर्टिंग और वित्तीय विवरण; वार्षिक ऑडिट किए गए वित्तीय विवरण; डायरेक्टरों और प्रमुख कर्मियों के लिए निरंतर फिट एंड प्रॉपर दायित्व; FSC की AML/CFT आवश्यकताओं व आचरण नियमों का अनुपालन; और FSC की नियामक परीक्षण प्रक्रिया में भागीदारी। CTM FSC लाइसेंस आवेदन तैयार करने में सहायता करता है और MFO के परिचालन जीवनकाल में निरंतर नियामक अनुपालन सहायता प्रदान करता है।

मॉरीशस में एक फैमिली ऑफिस — चाहे वह SFO हो या MFO — को FSC की सब्स्टेंस आवश्यकताओं और फैमिली ऑफिस फ़ंक्शन की व्यावहारिक परिचालन आवश्यकताओं दोनों को पूरा करने के लिए मॉरीशस में निवासी पेशेवर स्टाफ के संयोजन की आवश्यकता होती है। एक बड़े और जटिल फैमिली पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने वाले SFO के लिए, विशिष्ट कोर टीम में शामिल होते हैं: प्रासंगिक व्यावसायिक योग्यता (CFA, CAIA, या समकक्ष) वाला एक चीफ इन्वेस्टमेंट ऑफिसर (CIO) या हेड ऑफ इन्वेस्टमेंट्स; समेकित रिपोर्टिंग, लेखांकन और टैक्स अनुपालन के लिए जिम्मेदार एक चीफ फाइनेंशियल ऑफिसर या फाइनेंस मैनेजर; एक लीगल एंड कंप्लायंस मैनेजर (प्रारंभिक चरणों में प्रायः CTM को आउटसोर्स किया जाता है); तथा परिचालन एवं पारिवारिक मामलों के समन्वय के लिए जिम्मेदार एक प्रशासनिक प्रबंधक। जैसे-जैसे फैमिली ऑफिस परिपक्व होता है, वैकल्पिक निवेश, रियल एस्टेट, परोपकार, फैमिली गवर्नेंस, या टेक्नोलॉजी में अतिरिक्त विशिष्ट भूमिकाएँ जोड़ी जा सकती हैं। CTM के पास मॉरीशस में योग्य पेशेवरों का एक स्थापित नेटवर्क है और यह प्रमुख फैमिली ऑफिस पदों की भर्ती में सहायता कर सकता है। CTM एक सुव्यवस्थित फैमिली ऑफिस मॉडल भी प्रदान करता है जिसमें CTM के पेशेवर आउटसोर्स आधार पर मूलभूत CIO, कंप्लायंस और प्रशासनिक कार्य प्रदान करते हैं, जिससे परिवार को तत्काल पूर्ण इन-हाउस टीम नियुक्त किए बिना मॉरीशस में फैमिली ऑफिस संचालित करने में सक्षम बनाया जाता है। मॉरीशस के इकोनॉमिक डेवलपमेंट बोर्ड (EDB) ने फैमिली ऑफिसों के लिए अनुकूल आव्रजन नीतियाँ बनाई हैं, जिनमें Occupation Permit योजना शामिल है, जो कुशल विदेशी पेशेवरों को मॉरीशस में कार्य करने और निवास करने की अनुमति देती है, तथा निवासी बनना चाहने वाले वरिष्ठ पारिवारिक सदस्यों के लिए Retired Non-Citizen Permit। CTM फैमिली ऑफिस स्टाफ और पारिवारिक सदस्यों के लिए EDB जुड़ाव और Occupation Permit आवेदनों में सहायता प्रदान कर सकता है।

मॉरीशस में फैमिली ऑफिस की संरचना करने के टैक्स लाभ महत्वपूर्ण हैं। मॉरीशस कोई कैपिटल गेन्स टैक्स नहीं लगाता — निवेश, (मॉरीशस से बाहर स्थित) रियल एस्टेट, व्यावसायिक हिस्सेदारी और वित्तीय संपत्तियों की बिक्री से होने वाला लाभ मॉरीशस में कर योग्य नहीं है। यहाँ कोई इनहेरिटेंस टैक्स या एस्टेट ड्यूटी नहीं है, जो मॉरीशस को बहु-पीढ़ीगत संपत्ति संरचनाओं के लिए आदर्श बनाता है। कुछ शर्तों के अधीन, मॉरीशस की कंपनी द्वारा गैर-निवासी व्यक्तियों को दिए गए डिविडेंड, ब्याज या रॉयल्टी पर कोई विदहोल्डिंग टैक्स नहीं है। फैमिली ऑफिस धारण करने वाला GBC विदेशी स्रोत से प्राप्त डिविडेंड, विदेशी ब्याज आय, प्रतिभूतियों से कैपिटल गेन्स, और अन्य निर्दिष्ट आय पर 80% आंशिक छूट का लाभ उठा सकता है, जिससे ऐसी आय पर प्रभावी कॉर्पोरेट टैक्स दर घटकर 3% रह जाती है। 45 से अधिक क्षेत्राधिकारों — जिनमें प्रमुख अफ्रीकी और एशियाई बाज़ार शामिल हैं — को कवर करने वाले मॉरीशस के DTAA नेटवर्क के साथ मिलकर, मॉरीशस स्थित फैमिली ऑफिस सीमा-पार आय प्रवाह और अंतर्निहित निवेशों से डिविडेंड प्रत्यावर्तन (repatriation) की टैक्स दक्षता को अनुकूलित कर सकता है। अफ्रीका में रियल एस्टेट, प्राइवेट इक्विटी, या व्यावसायिक संपत्तियाँ रखने वाले परिवारों के लिए, अफ्रीकी क्षेत्राधिकारों (दक्षिण अफ्रीका, केन्या, मोज़ाम्बिक, रवांडा, युगांडा और अन्य सहित) के साथ मॉरीशस के DTAA विशेष रूप से मूल्यवान हैं, जो अफ्रीकी निवेशों से डिविडेंड, ब्याज और रॉयल्टी पर घटी हुई विदहोल्डिंग टैक्स दरों को सक्षम बनाते हैं। CTM अपनी फैमिली ऑफिस एडवाइज़री सेवा के भाग के रूप में DTAA विश्लेषण प्रदान करता है, जो निवेश और आय की प्रत्येक श्रेणी के लिए सबसे कर-दक्ष मार्ग की पहचान करता है।

फैमिली ऑफिस मात्र एक निवेश प्रबंधन साधन नहीं है — यह परिवार की साझा संपत्ति और मूल्यों की संस्थागत अभिव्यक्ति है, और इसकी संरचना को परिवार के व्यापक गवर्नेंस और उत्तराधिकार योजना ढाँचे के साथ एकीकृत होना चाहिए। CTM परिवारों के साथ मिलकर एक समग्र संरचना तैयार करता है जो फैमिली ऑफिस के परिचालन अधिदेश (mandate) को परिवार के दीर्घकालिक उत्तराधिकार उद्देश्यों के साथ संरेखित करती है। सामान्यतः, फैमिली ऑफिस एक बहु-स्तरीय संरचना के भीतर स्थित होता है: परिवार की संपत्तियाँ एक मॉरीशस ट्रस्ट में (या परिवार की विभिन्न शाखाओं के लिए कई ट्रस्टों में) रखी जाती हैं, ट्रस्ट एक फैमिली होल्डिंग GBC में शेयर धारण करता है, और फैमिली ऑफिस GBC होल्डिंग कंपनी तथा ट्रस्ट को निवेश प्रबंधन, प्रशासन और गवर्नेंस सेवाएँ प्रदान करता है। यह संरचना सुनिश्चित करती है कि परिवार की संपत्ति ट्रस्ट के उत्तराधिकार योजना प्रावधानों द्वारा संरक्षित हो, जबकि फैमिली ऑफिस पोर्टफोलियो को बढ़ाने और प्रबंधित करने हेतु व्यावसायिक प्रबंधन अवसंरचना प्रदान करता है। फैमिली गवर्नेंस ढाँचे — जिनमें फैमिली संविधान, निवेश नीति विवरण, फैमिली काउंसिल, फैमिली मीटिंग प्रोटोकॉल, और उत्तराधिकार योजनाएँ शामिल हैं — CTM द्वारा फैमिली ऑफिस प्रशासन सेवा के भाग के रूप में दस्तावेज़ीकृत और अनुरक्षित किए जाते हैं। CTM फैमिली गवर्नेंस बैठकों की सुविधा प्रदान करता है, फैमिली हितधारकों के लिए समेकित वित्तीय रिपोर्टिंग तैयार करता है, और परिवार की वैश्विक संरचनाओं को संरेखित एवं अनुपालनशील बनाए रखने हेतु प्रासंगिक क्षेत्राधिकारों में परिवार के विधिक और कर सलाहकारों के साथ समन्वय करता है।